{"id":1528,"date":"2026-09-09T09:07:23","date_gmt":"2026-09-09T12:07:23","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=1528"},"modified":"2026-09-09T10:35:28","modified_gmt":"2026-09-09T13:35:28","slug":"queda-juros-3pre11-lideranca-renda-fixa","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/queda-juros-3pre11-lideranca-renda-fixa\/","title":{"rendered":"Queda dos juros coloca 3PRE11 na lideran\u00e7a da renda fixa"},"content":{"rendered":"
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Cr\u00e9ditos: Magnific<\/p><\/div>\n

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A queda da curva de juros determinou o desempenho dos ETFs de renda fixa na sess\u00e3o. O 3PRE11 avan\u00e7ou 0,63%, seguido pelo TD3511, com 0,49%, pelo PACB11, com 0,46%, e pelo IRFM11, com 0,42%. B5MB11, IMAB11 e NTNS11 tamb\u00e9m subiram, mas com retornos menores. CDIB11 e LFTS11 ficaram pr\u00f3ximos da estabilidade, enquanto NLFA11 recuou 0,02%.<\/p>\n

Os contratos de DI recuaram com maior intensidade na parte intermedi\u00e1ria e longa da curva. O vencimento de janeiro de 2028 caiu 0,055 ponto percentual, para 13,52%; janeiro de 2029 recuou 0,125 ponto, para 13,715%; janeiro de 2031 perdeu 0,175 ponto, para 13,905%; e janeiro de 2035 caiu 0,180 ponto, para 14,035%.<\/p>\n

O movimento acompanhou a redu\u00e7\u00e3o do pr\u00eamio de risco dom\u00e9stico observada no mercado brasileiro. O d\u00f3lar caiu 0,86%, os juros futuros recuaram ao longo da curva e o Ibovespa avan\u00e7ou 1,20%. Esse ambiente favoreceu a marca\u00e7\u00e3o a mercado dos t\u00edtulos prefixados e indexados ao IPCA, especialmente nas carteiras com maior duration.<\/p>\n

3PRE11 (Galapagos): +0,63%<\/span> e IRFM11 (Ita\u00fa Asset): +0,42%<\/span><\/h2>\n

O 3PRE11 liderou ao concentrar a carteira em t\u00edtulos prefixados com duration-alvo de tr\u00eas anos. Entre as posi\u00e7\u00f5es estavam LTNs com vencimentos entre julho de 2028 e janeiro de 2030, al\u00e9m de NTN-Fs com vencimentos em 2029, 2031 e 2033.<\/p>\n

Essa composi\u00e7\u00e3o colocou o fundo no trecho da curva em que a queda das taxas foi relevante. O DI para janeiro de 2029 recuou 0,125 ponto percentual, enquanto janeiro de 2030 caiu 0,155 ponto. Como o pre\u00e7o dos t\u00edtulos prefixados sobe quando as taxas de mercado recuam, o movimento produziu valoriza\u00e7\u00e3o de 0,63% na cota.<\/p>\n

O IRFM11 tamb\u00e9m recebeu contribui\u00e7\u00e3o da queda dos juros. A carteira inclu\u00eda NTN-Fs e LTNs com vencimentos distribu\u00eddos entre 2027 e 2035, com posi\u00e7\u00f5es relevantes em NTN-F 2031, LTN 2029 e LTN com vencimento em julho de 2029.<\/p>\n

A distribui\u00e7\u00e3o por um n\u00famero maior de vencimentos diluiu a resposta observada no 3PRE11. Ainda assim, o retorno de 0,42% colocou o IRFM11 entre os quatro melhores desempenhos do dia. O fundo acumula alta de 1,80% no m\u00eas, 8,36% no ano e 12,85% em 12 meses. O 3PRE11 avan\u00e7a 1,94% no m\u00eas.<\/p>\n

TD3511 (Ita\u00fa Asset): +0,49%<\/span> e PACB11 (BTG Asset): +0,46%<\/span><\/h2>\n

TD3511 e PACB11 concentraram os maiores ganhos entre os ETFs de Tesouro IPCA+. As duas carteiras possuem elevada sensibilidade \u00e0s mudan\u00e7as nas taxas, mas adotam estruturas diferentes.<\/p>\n

O TD3511 investe integralmente na NTN-B com vencimento em maio de 2035. A concentra\u00e7\u00e3o em um \u00fanico t\u00edtulo torna o retorno diretamente dependente do comportamento desse ponto da curva. A queda dos juros longos favoreceu a marca\u00e7\u00e3o a mercado e levou o ETF a uma alta de 0,49%.<\/p>\n

O PACB11 distribui a exposi\u00e7\u00e3o por NTN-Bs muito longas. A carteira tinha 58,13% na NTN-B 2055, 20,03% na NTN-B 2060 e 19,99% na NTN-B 2050. Esses tr\u00eas vencimentos representavam mais de 98% do portf\u00f3lio.<\/p>\n

A elevada duration ampliou a sensibilidade do PACB11 \u00e0 curva de juros, sustentando a valoriza\u00e7\u00e3o de 0,46%. O retorno ligeiramente inferior ao TD3511 mostra que o movimento n\u00e3o foi uniforme entre os diferentes pontos da curva real.<\/p>\n

O TD3511 acumula alta de 2,88% no m\u00eas. O PACB11 avan\u00e7a 1,95% no m\u00eas, 5,17% no ano e 10,34% em 12 meses.<\/p>\n

B5MB11 (Bradesco Asset): +0,26%<\/span>, IMAB11 (Ita\u00fa Asset): +0,16%<\/span> e NTNS11 (Investo): +0,15%<\/span><\/h2>\n

Os demais ETFs de t\u00edtulos indexados ao IPCA avan\u00e7aram com intensidades diferentes. O B5MB11 ganhou 0,26%, o IMAB11 subiu 0,16% e o NTNS11 avan\u00e7ou 0,15%.<\/p>\n

O B5MB11 investe em NTN-Bs com vencimentos superiores a cinco anos. A principal posi\u00e7\u00e3o era a NTN-B 2035, com 20,73%, seguida pelos vencimentos de 2050, 2045, 2055 e 2040. A exposi\u00e7\u00e3o longa permitiu ao fundo capturar a marca\u00e7\u00e3o a mercado, mas a diversifica\u00e7\u00e3o por diferentes vencimentos produziu uma resposta menos concentrada que a do TD3511.<\/p>\n

O IMAB11 acompanha toda a curva de NTN-Bs. A presen\u00e7a simult\u00e2nea de t\u00edtulos curtos, intermedi\u00e1rios e longos equilibra a sensibilidade \u00e0s taxas, resultando em valoriza\u00e7\u00e3o menor que a dos fundos concentrados nos vencimentos mais distantes.<\/p>\n

O NTNS11 possui o perfil mais curto do grupo. NTN-Bs com vencimento em 2028 representavam 35,18% da carteira, seguidas pelos t\u00edtulos de 2027, com 27,56%, de 2030, com 26,54%, e de 2029, com 10,72%. O prazo m\u00e9dio era de aproximadamente 758 dias.<\/p>\n

A menor duration limitou a valoriza\u00e7\u00e3o do NTNS11 a 0,15%. A diferen\u00e7a de 0,34 ponto percentual para o TD3511 mostra como a concentra\u00e7\u00e3o em um vencimento mais longo ampliou a resposta \u00e0 queda das taxas.<\/p>\n

O B5MB11 acumula alta de 2,67% no m\u00eas, 6,08% no ano e 11,30% em 12 meses. O IMAB11 avan\u00e7a 2,31% no m\u00eas, 7,87% no ano e 12,19% em 12 meses. O NTNS11 sobe 1,39% no m\u00eas, 9,45% no ano e 13,19% em 12 meses.<\/p>\n

CDIB11 (Ita\u00fa Asset): +0,10%<\/span> e LFTS11 (Investo): +0,04%<\/span><\/h2>\n

CDIB11 e LFTS11 apresentaram movimentos menores porque suas carteiras s\u00e3o predominantemente formadas por t\u00edtulos vinculados \u00e0 Selic.<\/p>\n

No CDIB11, cinco LFTs com vencimentos entre junho de 2031 e junho de 2032 representavam aproximadamente 90% da carteira. Uma posi\u00e7\u00e3o de 9,62% na NTN-B 2060 acrescentava sensibilidade \u00e0 curva de juros reais.<\/p>\n

Essa parcela de NTN-B ajudou o CDIB11 a avan\u00e7ar 0,10%, acima do LFTS11. A maior parte do resultado, por\u00e9m, permaneceu associada ao carregamento das LFTs, cujo pre\u00e7o apresenta menor sensibilidade \u00e0s oscila\u00e7\u00f5es da curva.<\/p>\n

O LFTS11 distribu\u00eda a carteira por t\u00edtulos Tesouro Selic com vencimentos entre 2028 e 2032. Sem uma parcela relevante em t\u00edtulos prefixados ou IPCA+ longos, o fundo avan\u00e7ou 0,04%.<\/p>\n

O CDIB11 acumula alta de 1,19% no m\u00eas. O LFTS11 sobe 1,10% no m\u00eas, 9,65% no ano e 14,46% em 12 meses.<\/p>\n

NLFA11 (Nu Asset): -0,02%<\/span><\/h2>\n

O NLFA11 apresentou a \u00fanica varia\u00e7\u00e3o negativa do ranking, com recuo de 0,02%. A oscila\u00e7\u00e3o foi limitada e ocorreu em uma carteira de letras financeiras emitidas majoritariamente por bancos de baixo risco de cr\u00e9dito.<\/p>\n

Institui\u00e7\u00f5es classificadas no segmento S1 representavam 55,9% da carteira, com exposi\u00e7\u00e3o a Banco do Brasil, Bradesco, BTG Pactual e Santander. Emissores do segmento S2 respondiam por 26,6%, incluindo Nubank, Safra, Sicredi, Votorantim e XP.<\/p>\n

Diferentemente dos ETFs de t\u00edtulos p\u00fablicos prefixados e IPCA+, o NLFA11 depende do carregamento das letras financeiras e da varia\u00e7\u00e3o dos spreads de cr\u00e9dito banc\u00e1rio. A queda da curva soberana n\u00e3o se traduziu no mesmo ganho observado nos t\u00edtulos p\u00fablicos com maior duration.<\/p>\n

O fundo acumula alta de 1,08% no m\u00eas e 9,80% no ano.<\/p>\n<\/div>\n

 <\/p>\n

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Dados exclusivos do DEX PRO. Este conte\u00fado tem car\u00e1ter exclusivamente informativo e n\u00e3o constitui recomenda\u00e7\u00e3o de investimento, compra ou venda de ativos.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

O 3PRE11 liderou os ETFs de renda fixa no preg\u00e3o de 8 de setembro, com alta de 0,63%. A queda dos juros futuros favoreceu os t\u00edtulos prefixados e as carteiras de Tesouro IPCA+ com maior duration. 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