{"id":1772,"date":"2026-09-17T18:20:12","date_gmt":"2026-09-17T21:20:12","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=1772"},"modified":"2026-09-17T18:20:12","modified_gmt":"2026-09-17T21:20:12","slug":"liquidez-demanda-ideias-indices-etfs-b3-week","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/liquidez-demanda-ideias-indices-etfs-b3-week\/","title":{"rendered":"Liquidez e demanda definem quais ideias podem se tornar ETFs"},"content":{"rendered":"
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\u00c0 esquerda, Henio Scheidt (BN). Ao centro, Anderson Moreira (DEX). \u00c0 direita, Brian Sweeney (Nasdaq)<\/p><\/div>\n

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O processo de cria\u00e7\u00e3o de um ETF envolve diferentes participantes e come\u00e7a antes do lan\u00e7amento do fundo. No painel moderado por Henio Scheidt, da B3, Anderson Moreira explicou que os ETFs brasileiros precisam replicar \u00edndices, respons\u00e1veis por estabelecer a estrat\u00e9gia e as regras de inclus\u00e3o e exclus\u00e3o dos ativos.<\/p>\n

Depois da defini\u00e7\u00e3o do \u00edndice, a gestora busca acompanhar seu desempenho, enquanto o administrador responde pela comunica\u00e7\u00e3o com o mercado e com a bolsa. O formador de mercado tamb\u00e9m integra essa estrutura ao fornecer ofertas de compra e venda. Para Moreira, investidores e alocadores precisam compreender as responsabilidades de cada participante para avaliar melhor o funcionamento do produto.<\/p>\n

Ideias precisam encontrar demanda<\/h2>\n

As ideias para novos \u00edndices podem surgir de gestoras, provedores de \u00edndices, assessores ou investidores. Brian Sweeney explicou que a Nasdaq conversa com participantes do mercado para identificar tend\u00eancias e testar teses, enquanto a equipe de desenvolvimento tamb\u00e9m cria propostas internamente.<\/p>\n

A exist\u00eancia de uma boa tese, entretanto, n\u00e3o garante o lan\u00e7amento. Segundo Sweeney, o provedor precisa avaliar se o \u00edndice poder\u00e1 sustentar um produto comercialmente vi\u00e1vel. O ponto de converg\u00eancia est\u00e1 entre a estrat\u00e9gia que a gestora pretende implementar e a exposi\u00e7\u00e3o que o investidor deseja acessar.<\/p>\n

O investidor final tem papel decisivo nesse processo, pois \u00e9 a demanda que determina quais produtos conseguem permanecer no mercado. A inova\u00e7\u00e3o precisa combinar uma ideia clara, interesse comercial e uma estrutura que possa ser implementada na pr\u00e1tica.<\/p>\n

Intelig\u00eancia artificial apoia dados e testes<\/h2>\n

Anderson Moreira afirmou que a intelig\u00eancia artificial auxilia na coleta de dados e na realiza\u00e7\u00e3o de testes hist\u00f3ricos. Essas ferramentas ajudam a avaliar como uma estrat\u00e9gia teria se comportado, mas n\u00e3o substituem a an\u00e1lise de viabilidade operacional.<\/p>\n

Brian Sweeney acrescentou que o desenvolvimento come\u00e7a pela delimita\u00e7\u00e3o precisa da tese. Um \u00edndice de intelig\u00eancia artificial, por exemplo, precisa definir se incluir\u00e1 data centers, desenvolvedores de software, provedores de nuvem ou uma combina\u00e7\u00e3o dessas atividades. Depois da sele\u00e7\u00e3o do universo, os testes verificam se a metodologia sustenta a exposi\u00e7\u00e3o pretendida.<\/p>\n

Para Sweeney, o \u00edndice tamb\u00e9m precisa apresentar uma metodologia transparente e compreens\u00edvel. Embora o investidor veja apenas o produto final, sua constru\u00e7\u00e3o envolve decis\u00f5es sobre dados, liquidez, derivativos, sele\u00e7\u00e3o de empresas e equil\u00edbrio entre os componentes.<\/p>\n

Cr\u00e9dito privado enfrenta barreiras de liquidez<\/h2>\n

No Brasil, Anderson Moreira identificou o cr\u00e9dito privado como um dos principais desafios para a cria\u00e7\u00e3o de novos \u00edndices. A liquidez limitada do mercado secund\u00e1rio dificulta tanto a forma\u00e7\u00e3o da carteira quanto a atua\u00e7\u00e3o do formador de mercado.<\/p>\n

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Quando os ativos subjacentes n\u00e3o apresentam negocia\u00e7\u00e3o suficiente, o formador encontra mais dificuldade para precificar, proteger e oferecer liquidez ao ETF. Por isso, uma tese pode ser relevante e atrair interesse, mas ainda assim n\u00e3o apresentar as condi\u00e7\u00f5es necess\u00e1rias para se transformar em um \u00edndice replic\u00e1vel.<\/p>\n

Brian Sweeney disse que essa avalia\u00e7\u00e3o tamb\u00e9m faz parte do desenvolvimento de produtos nos Estados Unidos. Os testes precisam considerar a liquidez dos ativos e a exist\u00eancia de instrumentos derivativos quando forem necess\u00e1rios para operar ou proteger a estrat\u00e9gia.<\/p>\n

ETFs incorporam novas estrat\u00e9gias<\/h2>\n

Ao discutir as tend\u00eancias de inova\u00e7\u00e3o, Brian Sweeney apontou o crescimento da gest\u00e3o ativa, das estrat\u00e9gias quantitativas e dos produtos voltados \u00e0 gera\u00e7\u00e3o de renda. Nos Estados Unidos, a procura por renda levou ao desenvolvimento de estruturas baseadas em op\u00e7\u00f5es sobre \u00edndices.<\/p>\n

Intelig\u00eancia artificial, energia limpa e recursos necess\u00e1rios ao funcionamento dos data centers, como \u00e1gua e eletricidade, tamb\u00e9m foram mencionados entre os temas acompanhados pelo mercado. Segundo Sweeney, a evolu\u00e7\u00e3o come\u00e7ou com produtos de beta, avan\u00e7ou para investimentos tem\u00e1ticos e passou a incluir estrat\u00e9gias orientadas a resultados espec\u00edficos.<\/p>\n

No Brasil, Anderson Moreira citou energia limpa e intelig\u00eancia artificial entre os temas com potencial para novos produtos. Ele tamb\u00e9m avaliou que a autoriza\u00e7\u00e3o dos ETFs ativos poder\u00e1 abrir espa\u00e7o para um n\u00famero maior de estrat\u00e9gias e lan\u00e7amentos no mercado local.<\/p>\n

Entrada em \u00edndices pode ampliar liquidez e visibilidade<\/h2>\n

A inclus\u00e3o de uma empresa em um \u00edndice pode acrescentar um novo grupo de compradores \u00e0s suas a\u00e7\u00f5es. Anderson Moreira explicou que os fundos vinculados ao \u00edndice passam a negociar o ativo, o que pode aumentar sua liquidez.<\/p>\n

A entrada tamb\u00e9m associa a companhia aos crit\u00e9rios estabelecidos pela metodologia. Em um \u00edndice tem\u00e1tico, por exemplo, a presen\u00e7a da empresa indica que ela atendeu \u00e0s regras definidas para representar aquela atividade ou tend\u00eancia, contribuindo para sua visibilidade.<\/p>\n

Brian Sweeney acrescentou que \u00edndices utilizados como refer\u00eancia por grandes investidores institucionais ampliam a exposi\u00e7\u00e3o das companhias participantes. A empresa passa a integrar um grupo acompanhado por produtos e carteiras vinculados ao benchmark.<\/p>\n

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ETF deve ser entendido como ve\u00edculo<\/h2>\n

Na conclus\u00e3o do painel, Anderson Moreira afirmou que o ETF deve ser compreendido como um ve\u00edculo, e n\u00e3o como uma estrat\u00e9gia \u00fanica. A estrutura pode acomodar diferentes \u00edndices, classes de ativos e teses, desde que seja poss\u00edvel construir uma metodologia invest\u00edvel e replic\u00e1vel.<\/p>\n

Para ele, educa\u00e7\u00e3o e conte\u00fado continuam necess\u00e1rios para ampliar essa compreens\u00e3o. A evolu\u00e7\u00e3o do p\u00fablico presente no ETF Day, que passou de algumas dezenas de participantes nas primeiras edi\u00e7\u00f5es para centenas de interessados, foi apresentada como um sinal do crescimento do mercado.<\/p>\n

Brian Sweeney tamb\u00e9m destacou o avan\u00e7o do patrim\u00f4nio da ind\u00fastria brasileira. A continuidade dessa expans\u00e3o depender\u00e1 da capacidade de transformar demandas reais em \u00edndices transparentes, vi\u00e1veis e compat\u00edveis com a liquidez dos ativos.<\/p>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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