{"id":2248,"date":"2026-10-02T08:11:34","date_gmt":"2026-10-02T11:11:34","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=2248"},"modified":"2026-10-02T08:11:34","modified_gmt":"2026-10-02T11:11:34","slug":"high11-auvp11-lvol11-nsdv11-carteiras-setembro-2026","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/high11-auvp11-lvol11-nsdv11-carteiras-setembro-2026\/","title":{"rendered":"Magalu e Vamos impulsionam HIGH11; bancos, el\u00e9tricas e minera\u00e7\u00e3o diferenciam ETFs de fatores em setembro"},"content":{"rendered":"
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Cr\u00e9ditos: iStock<\/p><\/div>\n

A recupera\u00e7\u00e3o da bolsa brasileira em setembro produziu resultados bastante diferentes entre os ETFs de fatores. HIGH11 avan\u00e7ou 11,13%, AUVP11 ganhou 8,01%, LVOL11 subiu 3,73% e NSDV11 ficou em 0,96%. O BOVA11, refer\u00eancia de exposi\u00e7\u00e3o ao Ibovespa, encerrou o m\u00eas com alta de 5,32%. Entre HIGH11 e NSDV11, a dist\u00e2ncia chegou a 10,17 pontos percentuais.<\/p>\n

As carteiras ajudam a explicar essa dispers\u00e3o. Magazine Luiza e Vamos tiveram altas superiores a 40%, favorecendo a sele\u00e7\u00e3o de alto beta. Ita\u00fa e Bradesco avan\u00e7aram e deram sustenta\u00e7\u00e3o \u00e0s estrat\u00e9gias com exposi\u00e7\u00e3o financeira. J\u00e1 as quedas de Vale, CSN Minera\u00e7\u00e3o e BB Seguridade colocaram um contrapeso nas cestas de dividendos e de menor volatilidade.<\/p>\n

HIGH11 (Nu Asset): +11,13%<\/h2>\n

Magazine Luiza, Vamos e C&A mostram de forma concreta a exposi\u00e7\u00e3o que favoreceu o HIGH11. Na composi\u00e7\u00e3o de refer\u00eancia de setembro, esses pap\u00e9is tinham participa\u00e7\u00f5es de 6,60%, 5,82% e 4,84%, respectivamente. Cosan, com 4,75%, e Cogna, com 4,39%, completavam um conjunto que reunia consumo, loca\u00e7\u00e3o e educa\u00e7\u00e3o. Os cinco nomes somavam 26,40% da cesta naquela fotografia.<\/p>\n

MGLU3 saltou 55,09% no m\u00eas, VAMO3 avan\u00e7ou 43,81% e CEAB3 ganhou 20,55%. Portanto, a for\u00e7a do ETF esteve ligada a posi\u00e7\u00f5es relevantes que valorizaram muito acima do \u00edndice amplo.<\/p>\n

No caso de Magalu, a parceria para comercializar produtos no marketplace do Mercado Livre trouxe um catalisador espec\u00edfico, ampliando o alcance comercial da varejista. Vamos tamb\u00e9m se beneficiou do ambiente de redu\u00e7\u00e3o da taxa b\u00e1sica, relevante para um neg\u00f3cio que precisa financiar a aquisi\u00e7\u00e3o de caminh\u00f5es e m\u00e1quinas. Como mecanismo econ\u00f4mico, juros menores podem aliviar despesas financeiras e melhorar as condi\u00e7\u00f5es de cr\u00e9dito dos clientes.<\/p>\n

O HIGH11 acompanha o Ibovespa Smart High Beta B3, que seleciona a\u00e7\u00f5es historicamente mais sens\u00edveis aos movimentos do mercado. Em setembro, essa exposi\u00e7\u00e3o deixou o ETF 5,81 pontos percentuais acima do BOVA11.<\/p>\n

AUVP11 (BTG Asset): +8,01%<\/h2>\n

O AUVP11 teve motores diferentes. Ita\u00fa PN representava 16,41% da composi\u00e7\u00e3o de refer\u00eancia, Petrobras PN tinha 14,62%, Petrobras ON, 12,64%, e Bradesco PN, 6,93%. As duas classes da petroleira somavam 27,26%; Ita\u00fa e Bradesco, 23,34%. Esses quatro pap\u00e9is reuniam 50,60% da cesta, tornando petr\u00f3leo e bancos decisivos para compreender a exposi\u00e7\u00e3o do fundo.<\/p>\n

Em setembro, ITUB4 avan\u00e7ou 12,04%, BBDC4 ganhou 7,68% e PETR4 valorizou 9,11%. Os movimentos ofereceram sustenta\u00e7\u00e3o a parcelas importantes da carteira e ajudam a explicar o retorno de 8,01%, superior ao do BOVA11 em 2,69 pontos percentuais.<\/p>\n

A concentra\u00e7\u00e3o em Petrobras tamb\u00e9m acrescenta sensibilidade ao petr\u00f3leo e \u00e0s decis\u00f5es da companhia, al\u00e9m do componente financeiro carregado pelos bancos.<\/p>\n

O \u00edndice Teva A\u00e7\u00f5es Fundamentos seleciona empresas por crit\u00e9rios de lucratividade, rentabilidade, efici\u00eancia e endividamento, com exclus\u00e3o de setores como varejo.<\/p>\n

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LVOL11 (Nu Asset): +3,73%<\/h2>\n

O LVOL11 reunia cerca de 32,3% em servi\u00e7os p\u00fablicos e 25,5% no setor financeiro na composi\u00e7\u00e3o de refer\u00eancia de setembro. Entre os principais nomes estavam BB Seguridade, Taesa, Ita\u00fa PN, Bradesco PN e Engie. Essa estrutura oferece uma exposi\u00e7\u00e3o diferente da cesta de alto beta, com maior presen\u00e7a de neg\u00f3cios ligados a servi\u00e7os essenciais e receitas recorrentes.<\/p>\n

A alta de ITUB4, de 12,04%, e de BBDC4, de 7,68%, favoreceu o componente banc\u00e1rio. Taesa tamb\u00e9m avan\u00e7ou, com ganho de 6,93% nas units TAEE11. Em sentido contr\u00e1rio, BBSE3 caiu 3,02%. Entre outras posi\u00e7\u00f5es, Vale perdeu 10,20% e Klabin recuou 4,18%, mostrando que o ganho de bancos e transmiss\u00e3o de energia conviveu com press\u00f5es em seguros e mat\u00e9rias-primas.<\/p>\n

NSDV11 (Nu Asset): +0,96%<\/h2>\n

A carteira de dividendos tamb\u00e9m enfrentou for\u00e7as opostas. Banco do Brasil tinha 6,08%, Bradesco PN, 5,85%, Taesa, 6,15%, e CSN Minera\u00e7\u00e3o, 5,65% na composi\u00e7\u00e3o de refer\u00eancia. Cemig, BB Seguridade e Vale tamb\u00e9m integravam a sele\u00e7\u00e3o. O conjunto combina empresas financeiras, el\u00e9tricas e produtoras de mat\u00e9rias-primas, cujo desempenho foi bastante desigual no m\u00eas.<\/p>\n

BBAS3 subiu 11,23%, BBDC4 avan\u00e7ou 7,68%, TAEE11 ganhou 6,93% e CMIG4 valorizou 4,30%. Na dire\u00e7\u00e3o contr\u00e1ria, CMIN3 perdeu 15,37%, VALE3 recuou 10,20% e BBSE3 caiu 3,02%.<\/p>\n

A queda de CSN Minera\u00e7\u00e3o chama aten\u00e7\u00e3o pela intensidade e pelo peso relevante do papel, enquanto Vale acrescentou press\u00e3o ao componente de minera\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

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Este conte\u00fado tem car\u00e1ter informativo e educacional e n\u00e3o constitui recomenda\u00e7\u00e3o de investimento.<\/strong><\/em><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

HIGH11 avan\u00e7ou 11,13%, AUVP11 ganhou 8,01%, LVOL11 subiu 3,73% e NSDV11, 0,96%. 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