{"id":2433,"date":"2026-10-07T12:39:09","date_gmt":"2026-10-07T15:39:09","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=2433"},"modified":"2026-10-07T12:39:09","modified_gmt":"2026-10-07T15:39:09","slug":"etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/","title":{"rendered":"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures"},"content":{"rendered":"
\"\"

Cr\u00e9ditos: iStock<\/p><\/div>\n

Os ETFs de cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado apresentaram resultados bastante diferentes no per\u00edodo de um m\u00eas encerrado em 6 de outubro. Os tr\u00eas produtos de letras financeiras ficaram concentrados entre 1,02% e 1,06%. Os ETFs de deb\u00eantures de maior qualidade avan\u00e7aram perto de 0,8%, enquanto o GICP11, de perfil mais agressivo, recuou 0,18%. O HYBR11, exposto a high yield americano com hedge cambial, caiu 0,71%.<\/p>\n

A dispers\u00e3o mostra que cr\u00e9dito privado n\u00e3o \u00e9 uma classe homog\u00eanea. O DI fornece o carregamento comum aos pap\u00e9is p\u00f3s-fixados brasileiros, mas a varia\u00e7\u00e3o do spread, o prazo dos t\u00edtulos e a qualidade dos emissores determinam quanto cada carteira entrega al\u00e9m dessa base. No cr\u00e9dito internacional, juros americanos, pr\u00eamio de risco corporativo e custo do hedge substituem os motores dom\u00e9sticos.<\/p>\n

LFIX11 (Investo): +1,06% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O LFIX11 acompanha o \u00cdndice de Letra Financeira S1 D1 B3, formado por letras financeiras seniores emitidas por institui\u00e7\u00f5es banc\u00e1rias. Esses t\u00edtulos pagam DI acrescido de spread e t\u00eam prazo mais longo do que CDBs tradicionais. O risco predominante \u00e9 o cr\u00e9dito dos bancos emissores, sem cobertura do Fundo Garantidor de Cr\u00e9ditos.<\/p>\n

O retorno de 1,06% refletiu principalmente o carregamento p\u00f3s-fixado, acrescido do pr\u00eamio de cr\u00e9dito. Como a carteira privilegia a classe s\u00eanior, sua sensibilidade a eventos de capital banc\u00e1rio \u00e9 menor do que a das letras subordinadas. O ETF recebeu R$ 54 milh\u00f5es em um m\u00eas e R$ 227 milh\u00f5es no ano, sinal de demanda crescente por exposi\u00e7\u00e3o negoci\u00e1vel ao cr\u00e9dito banc\u00e1rio.<\/p>\n

NLFA11 (Nu): +1,02% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O NLFA11 replica o \u00cdndice de Letras Financeiras da ANBIMA, refer\u00eancia de uma carteira de LFs seniores. A precifica\u00e7\u00e3o considera t\u00edtulos com fluxo bullet e remunera\u00e7\u00e3o em DI mais spread, distribu\u00eddos por emissores e v\u00e9rtices de prazo. A matriz de taxas da ANBIMA captura diariamente a mudan\u00e7a do pr\u00eamio exigido para cada grupo de bancos.<\/p>\n

O avan\u00e7o de 1,02% ficou pr\u00f3ximo do LFIX11 e mostra que o DI foi o principal motor comum. O NLFA11 acumulava R$ 300 milh\u00f5es de capta\u00e7\u00e3o no ano, o maior fluxo entre os ETFs de letras financeiras do recorte.<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"<\/p>\n

Quer acompanhar as discuss\u00f5es sobre \u00edndices, estrat\u00e9gias e o mercado de ETFs? O INDEX 2026, evento anual da DEX, acontece no dia 12 de novembro, em S\u00e3o Paulo. Garanta a sua vaga.<\/a><\/p><\/blockquote>\n

LFIN11 (BTG Pactual): +1,05% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O LFIN11 acompanha o \u00edndice Teva Letras Financeiras DI Qualidade. A sele\u00e7\u00e3o combina remunera\u00e7\u00e3o p\u00f3s-fixada com filtros de qualidade de cr\u00e9dito. Ao concentrar a carteira em emissores banc\u00e1rios que atendem aos crit\u00e9rios do \u00edndice, o fundo procura capturar DI mais pr\u00eamio sem ampliar excessivamente o risco de subordina\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

O retorno de 1,05% colocou o ETF praticamente empatado com o LFIX11. A proximidade entre os tr\u00eas fundos confirma que, no per\u00edodo, o carregamento di\u00e1rio foi mais importante do que mudan\u00e7as abruptas nos spreads banc\u00e1rios.<\/p>\n

MARG11 (BTG Pactual): +0,85% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O MARG11 investe em deb\u00eantures remuneradas por DI mais spread e eleg\u00edveis para dep\u00f3sito de margem na B3. Esse crit\u00e9rio restringe a carteira a ativos que passam por filtros adicionais de qualidade e liquidez. Os t\u00edtulos s\u00e3o ponderados pelo valor de mercado.<\/p>\n

O retorno de 0,85% ficou abaixo dos ETFs de letras financeiras. A carteira recebeu o carregamento do DI, mas a marca\u00e7\u00e3o dos spreads corporativos reduziu parte do ganho. O fundo captou R$ 50 milh\u00f5es em um m\u00eas, mostrando que a diferen\u00e7a de desempenho n\u00e3o impediu a entrada de recursos.<\/p>\n

DEBB11 (BTG Pactual): +0,82% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O DEBB11 replica um \u00edndice amplo de deb\u00eantures DI, ponderado pelo valor de mercado e rebalanceado mensalmente. A carteira inclui diferentes emissores corporativos e setores, desde infraestrutura e energia at\u00e9 saneamento, minera\u00e7\u00e3o e servi\u00e7os. Cada t\u00edtulo contribui com o DI e com a varia\u00e7\u00e3o de seu spread.<\/p>\n

O ganho de 0,82% foi ligeiramente menor do que o MARG11. A amplitude maior da carteira adiciona pap\u00e9is que n\u00e3o necessariamente s\u00e3o eleg\u00edveis como margem e podem carregar pr\u00eamios superiores. No ano, o ETF acumulava retorno de 10,54% e capta\u00e7\u00e3o de R$ 892 milh\u00f5es, indicando que o carregamento continuou relevante mesmo com oscila\u00e7\u00f5es de marca\u00e7\u00e3o.<\/p>\n

GICP11 (Genial): -0,18% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O GICP11 acompanha uma carteira de deb\u00eantures DI de qualidade com perfil high beta. A estrat\u00e9gia mant\u00e9m predomin\u00e2ncia de ratings elevados, mas aceita maior sensibilidade a spread para buscar retorno adicional. Na pr\u00e1tica, o fundo combina qualidade m\u00e9dia alta com mais risco de marca\u00e7\u00e3o do que os \u00edndices ultraconservadores.<\/p>\n

A queda de 0,18% mostrou o custo dessa maior sensibilidade quando o mercado aumenta o pr\u00eamio exigido das deb\u00eantures. Mesmo que o DI continue sendo apropriado diariamente, uma abertura de spread reduz o pre\u00e7o presente dos t\u00edtulos e pode superar o carregamento no curto prazo. No ano, o ETF ainda acumulava 8,86%, mas ficou atr\u00e1s de MARG11 e DEBB11.<\/p>\n

HYBR11 (Nu): -0,71% em 1 m\u00eas<\/h2>\n

O HYBR11 investe em t\u00edtulos high yield dos Estados Unidos e utiliza hedge para reduzir a oscila\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar. Sua carteira n\u00e3o depende do DI brasileiro. Os motores s\u00e3o os juros dos Treasuries, o spread de cr\u00e9dito de empresas americanas abaixo do grau de investimento e o custo da prote\u00e7\u00e3o cambial para reais.<\/p>\n

O retorno negativo de 0,71% refletiu a press\u00e3o dos juros longos americanos e a exig\u00eancia de pr\u00eamio maior para cr\u00e9dito de menor qualidade. O hedge evitou que a varia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar dominasse o resultado, mas n\u00e3o neutralizou a queda dos t\u00edtulos corporativos.<\/p>\n

 <\/p>\n

\n

Este conte\u00fado tem car\u00e1ter exclusivamente informativo e n\u00e3o constitui recomenda\u00e7\u00e3o de investimento.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

ETFs de letras financeiras acumularam entre 1,02% e 1,06% em um m\u00eas, \u00e0 frente dos fundos de deb\u00eantures.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":2436,"template":"","categories":[71,74],"tag_noticias":[73],"class_list":["post-2433","noticias","type-noticias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-analises","category-brasil","tag_noticias-analise"],"yoast_head":"\nETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"DEX | Portal de ETFs\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"http:\/\/www.dexetfs.com.br\/wp-content\/uploads\/sites\/1610\/2026\/10\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"612\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"408\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Est. reading time\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"6 minutes\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\\\/\\\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/\",\"url\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/\",\"name\":\"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/wp-content\\\/uploads\\\/sites\\\/1610\\\/2026\\\/10\\\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg\",\"datePublished\":\"2026-10-07T15:39:09+00:00\",\"description\":\"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"en-US\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/#primaryimage\",\"url\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/wp-content\\\/uploads\\\/sites\\\/1610\\\/2026\\\/10\\\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg\",\"contentUrl\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/wp-content\\\/uploads\\\/sites\\\/1610\\\/2026\\\/10\\\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg\",\"width\":612,\"height\":408,\"caption\":\"Interest rates concept in Brazil with wooden blocks spelling JURO on top of Brazilian Real banknotes. Brazil financial market, monetary policy, central bank economy and South American business background.\"},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/noticias\\\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\\\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"In\u00edcio\",\"item\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/en\\\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/#website\",\"url\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/\",\"name\":\"DEX | Portal de ETFs\",\"description\":\"The brazilian ETF ecosystem\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\\\/\\\/www.dexetfs.com.br\\\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"en-US\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs","description":"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/","og_locale":"en_US","og_type":"article","og_title":"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs","og_description":"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.","og_url":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/","og_site_name":"DEX | Portal de ETFs","og_image":[{"width":612,"height":408,"url":"http:\/\/www.dexetfs.com.br\/wp-content\/uploads\/sites\/1610\/2026\/10\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg","type":"image\/jpeg"}],"twitter_card":"summary_large_image","twitter_misc":{"Est. reading time":"6 minutes"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/","url":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/","name":"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures - DEX | Portal de ETFs","isPartOf":{"@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/wp-content\/uploads\/sites\/1610\/2026\/10\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg","datePublished":"2026-10-07T15:39:09+00:00","description":"LFIX11, NLFA11 e LFIN11 lideraram o cr\u00e9dito p\u00f3s-fixado no m\u00eas. Veja por que GICP11 destoou e como as carteiras explicam os retornos.","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/#breadcrumb"},"inLanguage":"en-US","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/#primaryimage","url":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/wp-content\/uploads\/sites\/1610\/2026\/10\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg","contentUrl":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/wp-content\/uploads\/sites\/1610\/2026\/10\/istockphoto-2287354558-612x612-1-1.jpg","width":612,"height":408,"caption":"Interest rates concept in Brazil with wooden blocks spelling JURO on top of Brazilian Real banknotes. Brazil financial market, monetary policy, central bank economy and South American business background."},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-credito-letras-financeiras-superam-debentures-outubro-2026\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"In\u00edcio","item":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"ETFs de cr\u00e9dito rendem at\u00e9 1,06% no m\u00eas; letras financeiras superam deb\u00eantures"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/#website","url":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/","name":"DEX | Portal de ETFs","description":"The brazilian ETF ecosystem","potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"en-US"}]}},"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/noticias\/2433","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/noticias"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/noticias"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/2436"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=2433"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=2433"},{"taxonomy":"tag_noticias","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tag_noticias?post=2433"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}