{"id":255,"date":"2026-07-02T12:50:10","date_gmt":"2026-07-02T15:50:10","guid":{"rendered":"https:\/\/portal-dex2026.mz-sites.com\/?post_type=noticias&p=255"},"modified":"2026-07-16T14:46:36","modified_gmt":"2026-07-16T17:46:36","slug":"o-cdi-de-sempre-mas-agora-melhor-como-os-etfs-podem-te-ajudar-na-jornada-de-longo-prazo","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/o-cdi-de-sempre-mas-agora-melhor-como-os-etfs-podem-te-ajudar-na-jornada-de-longo-prazo\/","title":{"rendered":"O CDI de sempre, mas agora melhor! Como os ETFs podem te ajudar na jornada de longo prazo?"},"content":{"rendered":"

Em sua nova coluna. Bruno Tariki, gestor da Ita\u00fa Asset, traz uma provoca\u00e7\u00e3o sobre os ativos que d\u00e3o exposi\u00e7\u00e3o ao CDI e como os retornos s\u00e3o afetados de acordo com o ve\u00edculo de acesso e as estruturas de custo.<\/p><\/blockquote>\n

Ao longo do tempo, o que determina o resultado de um investimento n\u00e3o \u00e9 apenas o indexador que ele acompanha, mas o retorno l\u00edquido efetivamente capturado pelo investidor. Diferentes ve\u00edculos podem seguir o mesmo CDI e, ainda assim, gerar resultados distintos ao longo dos anos. Tributa\u00e7\u00e3o, come-cotas, custos, reinvestimento dos rendimentos e efici\u00eancia operacional influenciam diretamente essa trajet\u00f3ria e, no longo prazo, fazem diferen\u00e7a relevante no resultado acumulado.<\/p>\n

A estrutura de um ve\u00edculo de investimento tem impacto no retorno l\u00edquido que o investidor ter\u00e1 ao final. Ainda que duas solu\u00e7\u00f5es entreguem exposi\u00e7\u00e3o semelhante ao CDI, o resultado l\u00edquido acumulado pode ser significativamente diferente quando o investimento \u00e9 analisado em per\u00edodos mais longos.<\/p>\n

Como os ETFs podem ajudar?<\/h2>\n

A recente expans\u00e3o da oferta de ETFs de renda fixa na B3 reflete a evolu\u00e7\u00e3o dos investidores, que se tornam mais criteriosos. E para atender este investidor que a Ita\u00fa Asset lan\u00e7ou o CDIB11, com estrutura eficiente, possibilitando exposi\u00e7\u00e3o ao CDI atrav\u00e9s de um ativo negociado em bolsa, transparente e padronizado aos investidores.<\/p>\n

CDIB11 traz efici\u00eancia para o investidor que busca retorno p\u00f3s-fixado, mas sem a incid\u00eancia do tributo come-cotas, que \u00e9 a antecipa\u00e7\u00e3o de imposto sobre rendimento, cobrados semestralmente em maio e novembro. Nos fundos DI tradicionais, esta antecipa\u00e7\u00e3o semestral de imposto reduz a base de capital investida, o que compromete o efeito de acumula\u00e7\u00e3o ao longo do tempo. No ETF, a aus\u00eancia de come-cotas permite que o capital permane\u00e7a integralmente investido, resultando em maior retorno para o investidor.<\/p>\n

Outro ponto relevante \u00e9 o prazo-alvo de aproximadamente 800 dias do CDIB11, que permite o enquadramento tribut\u00e1rio de longo prazo e garante ao investidor a al\u00edquota de 15% de imposto de renda sobre o ganho de capital, cobrada apenas no momento da venda e independente do per\u00edodo efetivo de investimento.<\/p>\n

A l\u00f3gica do novo ETF<\/h2>\n

O CDIB11 tem sua carteira composta predominantemente por Tesouro Selic e mant\u00e9m exposi\u00e7\u00e3o a NTN-B com objetivo de garantir o prazo-alvo de 800 dias. Essa composi\u00e7\u00e3o pode gerar desvios pontuais em rela\u00e7\u00e3o ao CDI no curto prazo em fun\u00e7\u00e3o das movimenta\u00e7\u00f5es na curva de juros futuros, que por sua vez v\u00e3o exercer impacto na NTN-B presente na carteira. Esse tema j\u00e1 foi pauta de outra coluna por aqui<\/a>.<\/p>\n

Ainda assim, esses desvios tendem a n\u00e3o comprometer o resultado no horizonte mais longo. A pr\u00f3pria estrutura da carteira, combinada \u00e0 efici\u00eancia tribut\u00e1ria, contribui para que o retorno acumulado l\u00edquido possa superar o CDI ao longo do tempo.<\/p>\n

Ent\u00e3o o ETF \u00e9 a resposta?<\/h2>\n

\"\"
\nFonte: Ita\u00fa Asset<\/span><\/em>
\n\u200d
\nO gr\u00e1fico acima mostra que ao longo do tempo, os ETFs ajudam investidores a obterem retorno acumulado superior ao CDI por serem ve\u00edculos de investimento eficientes, o que se reflete em maior patrim\u00f4nio ao longo do tempo.<\/p>\n

E nesse contexto, o CDIB11 passa a ser mais uma alternativa dentro da gest\u00e3o de liquidez, ao combinar exposi\u00e7\u00e3o ao CDI com ganhos estruturais de efici\u00eancia operacional e tribut\u00e1ria.<\/p>\n

\"\"
\nBruno Tariki \u00e9 formado em Administra\u00e7\u00e3o de Empresas pelo Insper e atua no mercado financeiro desde 2002. Atuou por 13 anos na gest\u00e3o de fundos de a\u00e7\u00f5es na Bradesco Asset Management, onde passou a gerir fundos indexados e participou do lan\u00e7amento do primeiro ETF da institui\u00e7\u00e3o. Integrou a equipe de gest\u00e3o dedicada a mandatos indexados e ETFs da XP Asset Management entre 2021 e 2025. Bruno se junto \u00e0 equipe de gest\u00e3o Indexados e ETFs da Ita\u00fa Asset em 2025.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Em sua nova coluna. Bruno Tariki, gestor da Ita\u00fa Asset, traz uma provoca\u00e7\u00e3o sobre os ativos que d\u00e3o exposi\u00e7\u00e3o ao CDI e como os retornos s\u00e3o afetados de acordo com o ve\u00edculo de acesso e as estruturas de custo.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":409,"template":"","categories":[35],"tag_noticias":[40],"class_list":["post-255","noticias","type-noticias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-colunas","tag_noticias-itau-asset"],"yoast_head":"\nO CDI de sempre, mas agora melhor! 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