{"id":2579,"date":"2026-10-14T14:28:41","date_gmt":"2026-10-14T17:28:41","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=2579"},"modified":"2026-10-14T14:29:19","modified_gmt":"2026-10-14T17:29:19","slug":"etfs-inflacao-captacao-pacb11-b5p211-imab11-ib5m11-outubro-2026","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/etfs-inflacao-captacao-pacb11-b5p211-imab11-ib5m11-outubro-2026\/","title":{"rendered":"Quatro ETFs de infla\u00e7\u00e3o captam R$ 727 milh\u00f5es em um m\u00eas, com retornos de 3,14% a 10,31%"},"content":{"rendered":"
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Cr\u00e9ditos: iStock<\/p><\/div>\n

PACB11, B5P211, IMAB11 e IB5M11 reuniram aproximadamente R$ 727 milh\u00f5es em capta\u00e7\u00e3o l\u00edquida na janela de um m\u00eas encerrada em 13 de outubro. O dinheiro entrou em diferentes segmentos da curva de infla\u00e7\u00e3o, desde NTN-Bs mais curtas at\u00e9 vencimentos ultralongos. Os retornos a mercado variaram de 3,14% a 10,31% no per\u00edodo.<\/p>\n

O PACB11 recebeu R$ 310 milh\u00f5es, e o B5P211, R$ 236 milh\u00f5es. Os dois somaram R$ 546 milh\u00f5es, cerca de 75% das entradas dos quatro fundos. O contraste \u00e9 relevante para a leitura da aloca\u00e7\u00e3o: o primeiro concentra os vencimentos mais longos, enquanto o segundo acompanha um \u00edndice de infla\u00e7\u00e3o de prazo mais curto.<\/p>\n

Na ter\u00e7a-feira, o retorno desses produtos tamb\u00e9m se diferenciou. B5P211 subiu 0,03%, IMAB11 caiu 0,13%, IB5M11 recuou 0,33% e PACB11 perdeu 0,65%. A corre\u00e7\u00e3o ocorreu em uma sess\u00e3o de reabertura dos juros dom\u00e9sticos ap\u00f3s o rali anterior.<\/p>\n

Na curva nominal, os DIs de 2029 e 2031 subiram 28,4 pontos-base. Nas carteiras indexadas ao IPCA, a vari\u00e1vel diretamente respons\u00e1vel pela precifica\u00e7\u00e3o dos fluxos \u00e9 o juro real, cuja sensibilidade cresce com a duration.<\/p>\n

PACB11 (BTG Asset): -0,65%<\/h2>\n

O PACB11 teve o maior fluxo do recorte, de R$ 310 milh\u00f5es em um m\u00eas, e o maior retorno nessa janela, de 10,31%. No acumulado do ano, as entradas chegavam a R$ 786 milh\u00f5es, com valoriza\u00e7\u00e3o a mercado de 16,75%.<\/p>\n

No rebalanceamento de 1\u00ba de outubro do \u00edndice Teva, a NTN-B de maio de 2055 representava 60%, e os t\u00edtulos de agosto de 2050 e de agosto de 2060 tinham 20% cada. A concentra\u00e7\u00e3o nos tr\u00eas vencimentos longos torna o desconto de pagamentos distantes um componente decisivo do pre\u00e7o. A duration do \u00edndice divulgada era de 13,30 anos.<\/p>\n

Essa duration mant\u00e9m o pre\u00e7o sens\u00edvel \u00e0s mudan\u00e7as na taxa real exigida para pagamentos muito distantes. A convexidade altera a intensidade da resposta quando as taxas se deslocam, mas n\u00e3o elimina o risco de queda.<\/p>\n

O ganho mensal elevado e a oscila\u00e7\u00e3o negativa da ter\u00e7a pertencem \u00e0 mesma estrutura de exposi\u00e7\u00e3o, concentrada nos vencimentos de 2050 a 2060.<\/p>\n

B5P211 (Ita\u00fa Asset): +0,03%<\/h2>\n

O B5P211 recebeu R$ 236 milh\u00f5es em um m\u00eas e R$ 982 milh\u00f5es no ano. A valoriza\u00e7\u00e3o era de 3,14% na primeira janela e de 13,57% na segunda. A entrada anual superava a do PACB11, embora o retorno recente fosse menor, mostrando que os recursos tamb\u00e9m se dirigiram ao segmento mais curto.<\/p>\n

Na carteira do \u00edndice, as NTN-Bs de agosto de 2028 e de agosto de 2030 respondiam por 32,94% e 32,16%. O t\u00edtulo de maio de 2027 tinha 19,42%, o de maio de 2029, 12,14%, e o de maio de 2031, 3,34%.<\/p>\n

A concentra\u00e7\u00e3o em fluxos mais pr\u00f3ximos reduz a sensibilidade \u00e0s taxas em rela\u00e7\u00e3o a uma cesta de 2050 a 2060. O resultado di\u00e1rio de +0,03% contrasta com o recuo dos fundos de maior prazo, embora a exposi\u00e7\u00e3o n\u00e3o seja imune \u00e0 marca\u00e7\u00e3o a mercado.<\/p>\n

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IMAB11 (Ita\u00fa Asset): -0,13%<\/h2>\n

O IMAB11 captou R$ 167 milh\u00f5es em um m\u00eas, com retorno de 6,21%. No ano, reunia R$ 700 milh\u00f5es em entradas e alta de 15,45%. Seu \u00edndice inclui NTN-Bs de diferentes prazos, combinando vencimentos que n\u00e3o est\u00e3o todos concentrados em uma \u00fanica faixa da curva real.<\/p>\n

A diversidade de vencimentos ajuda a interpretar o resultado intermedi\u00e1rio: em um m\u00eas, ganhou mais que o B5P211 e menos que o IB5M11 e o PACB11. Na ter\u00e7a, perdeu 0,13%, entre a estabilidade do produto curto e as quedas maiores dos fundos longos. A refer\u00eancia ampla distribui a exposi\u00e7\u00e3o entre t\u00edtulos que recebem impactos de intensidade diferente quando as taxas mudam.<\/p>\n

IB5M11 (Ita\u00fa Asset): -0,33%<\/h2>\n

O IB5M11 recebeu R$ 14 milh\u00f5es em um m\u00eas e R$ 110 milh\u00f5es no ano. Os retornos correspondentes foram de 8,26% e 15,65%.<\/p>\n

A exposi\u00e7\u00e3o ao IMA-B5+ re\u00fane NTN-Bs com prazo de pelo menos cinco anos, retirando da cesta os vencimentos mais pr\u00f3ximos que amortecem parte da sensibilidade em \u00edndices amplos.<\/p>\n

Na composi\u00e7\u00e3o do \u00edndice, a NTN-B de maio de 2035 tinha 20,16%, a de agosto de 2050, 17,23%, e a de maio de 2045, 14,71%. Os t\u00edtulos de 2055 e de 2060 acrescentavam 11,52% e 8,07%. H\u00e1, portanto, participa\u00e7\u00e3o relevante de pap\u00e9is longos.<\/p>\n

 <\/p>\n

\n

Conte\u00fado informativo. N\u00e3o constitui recomenda\u00e7\u00e3o de investimento. ETFs de renda fixa est\u00e3o sujeitos \u00e0 marca\u00e7\u00e3o a mercado.<\/em><\/strong><\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

PACB11 e B5P211 concentram as entradas do recorte, mas oferecem sensibilidades muito diferentes aos juros reais.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":2342,"template":"","categories":[71,74],"tag_noticias":[73,64,40],"class_list":["post-2579","noticias","type-noticias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-analises","category-brasil","tag_noticias-analise","tag_noticias-btg-asset","tag_noticias-itau-asset"],"yoast_head":"\nQuatro ETFs de infla\u00e7\u00e3o captam R$ 727 milh\u00f5es em um m\u00eas, com retornos de 3,14% a 10,31% - DEX | Portal de ETFs<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/etfs-inflacao-captacao-pacb11-b5p211-imab11-ib5m11-outubro-2026\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Quatro ETFs de infla\u00e7\u00e3o captam R$ 727 milh\u00f5es em um m\u00eas, com retornos de 3,14% a 10,31% - 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