{"id":2589,"date":"2026-10-15T07:53:27","date_gmt":"2026-10-15T10:53:27","guid":{"rendered":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/?post_type=noticias&p=2589"},"modified":"2026-10-15T07:53:27","modified_gmt":"2026-10-15T10:53:27","slug":"renda-variavel-brasil-por-bruno-tariki","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/renda-variavel-brasil-por-bruno-tariki\/","title":{"rendered":"“Renda vari\u00e1vel Brasil: como diversificar sua aloca\u00e7\u00e3o?”, por Bruno Tariki"},"content":{"rendered":"

A bolsa brasileira vive um momento de valoriza\u00e7\u00e3o relevante. O Ibovespa acumula alta de 28,42% em 2026 e, na \u00faltima segunda-feira (5), superou pela primeira vez os 200 mil pontos, com alta de 7,70% em um \u00fanico preg\u00e3o.<\/p>\n

 <\/p>\n

\"\"

Fonte: DEX PRO<\/p><\/div>\n

Para o investidor, h\u00e1 diversas formas de participar desse mercado, mas os ETFs se destacam pela sua efici\u00eancia em combinar diversifica\u00e7\u00e3o, transpar\u00eancia e baixo custo. Mas como escolher os ve\u00edculos mais apropriados? Como combinar estes ETFs para ter uma carteira balanceada para diversos comportamentos do mercado?<\/p>\n

A Ita\u00fa Asset tem uma grade completa de ETFs de renda vari\u00e1vel Brasil, cada um com caracter\u00edsticas distintas e entend\u00ea-las ajuda os investidores na sele\u00e7\u00e3o, em entender os fatores que influenciam seu desempenho, assim como se comportam entre si.<\/p>\n

Isso permite ao investidor n\u00e3o apenas ter exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 bolsa, mas tamb\u00e9m diversificar essa exposi\u00e7\u00e3o de acordo com seus objetivos.<\/p>\n

Cinco ETFs, cinco formas de investir na bolsa<\/h2>\n

BOVV11 \u2013 a bolsa brasileira como um todo<\/h3>\n

Acompanha o Ibovespa, que re\u00fane as maiores empresas do pa\u00eds. Bancos, petr\u00f3leo e minera\u00e7\u00e3o t\u00eam os maiores pesos, mas h\u00e1 empresas de quase todos os setores. \u00c9 a porta de entrada mais simples e de menor custo.<\/p>\n

DIVO11 \u2013 sele\u00e7\u00e3o de empresas que distribuem dividendos acima da m\u00e9dia<\/h3>\n

Re\u00fane companhias com hist\u00f3rico consistente de pagamento de dividendos, em geral empresas maduras e geradoras de caixa. A carteira tem diversos setores, como bancos, energia el\u00e9trica, petr\u00f3leo, seguros, minera\u00e7\u00e3o e saneamento, e nenhuma empresa tem peso acima de cerca de 6%. Costuma oscilar menos que a bolsa e proteger em momentos de queda.<\/p>\n

FIND11 \u2013 setor financeiro<\/h3>\n

Re\u00fane bancos, seguradoras e bolsa de valores, a B3. \u00c9 o mais concentrado dos cinco: os cinco maiores nomes somam cerca de 80% da carteira. Tende a se beneficiar de juros em queda e economia aquecida, sens\u00edvel a momentos de desaquecimento.<\/p>\n

MATB11 \u2013 foco em commodities e empresas exportadoras<\/h3>\n

Re\u00fane empresas de minera\u00e7\u00e3o e siderurgia (cerca de 60% da carteira) e de papel e celulose (cerca de 30%). Como vendem boa parte da produ\u00e7\u00e3o em d\u00f3lar, tendem a ir bem quando o real se desvaloriza, justamente quando o restante da bolsa costuma sofrer.<\/p>\n

UTLI11 \u2013 investir em servi\u00e7os essenciais<\/h3>\n

Re\u00fane empresas de energia el\u00e9trica (cerca de 70% da carteira) e de saneamento e g\u00e1s. S\u00e3o neg\u00f3cios com receitas reguladas e previs\u00edveis, que oferecem um perfil mais defensivo e costumam se beneficiar da queda dos juros.<\/p>\n

Correla\u00e7\u00e3o: por que esses ETFs n\u00e3o se movem da mesma forma<\/h2>\n

A correla\u00e7\u00e3o mede o quanto dois ativos se movem juntos. Vai de \u22121 a 1: quanto mais pr\u00f3xima de 1, mais parecido o comportamento; quanto mais baixa, mais independentes s\u00e3o os movimentos. A tabela abaixo mostra a correla\u00e7\u00e3o entre os ETFs da Ita\u00fa Asset.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n\n
\u00a0<\/strong><\/td>\nBOVV11<\/strong><\/td>\nDIVO11<\/strong><\/td>\nFIND11<\/strong><\/td>\nMATB11<\/strong><\/td>\nBZUTIL<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n
BOVV11<\/td>\n1<\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n<\/tr>\n
DIVO11<\/td>\n0,941<\/td>\n1<\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n<\/tr>\n
FIND11<\/td>\n0,905<\/td>\n0,874<\/td>\n1<\/td>\n <\/td>\n <\/td>\n<\/tr>\n
MATB11<\/td>\n0,620<\/td>\n0,602<\/td>\n0,463<\/td>\n1<\/td>\n <\/td>\n<\/tr>\n
BZUTIL<\/td>\n0,883<\/td>\n0,846<\/td>\n0,828<\/td>\n0,431<\/td>\n1<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Fonte: Ita\u00fa Asset<\/p>\n

 <\/p>\n

Tr\u00eas leituras se destacam:<\/p>\n

    \n
  1. MATB11 tem a menor correla\u00e7\u00e3o com todos os demais: 0,62 com o BOVV11, 0,46 com o FIND11 e 0,43 com o BZUTIL, o par menos correlacionado da tabela. Seus motores (d\u00f3lar e commodities globais) s\u00e3o diferentes dos que movem bancos e empresas reguladas.<\/li>\n
  2. FIND11 e MATB11 se complementam. Com correla\u00e7\u00e3o de 0,46, costumam reagir de forma oposta ao mesmo evento.<\/li>\n
  3. BOVV11 e DIVO11 andam juntos, mas com intensidades diferentes. A correla\u00e7\u00e3o de 0,94 mostra dire\u00e7\u00e3o parecida; a diferen\u00e7a est\u00e1 na amplitude, j\u00e1 que o DIVO11 tende a performar melhor nas quedas de mercado (cair menos, no caso).<\/li>\n<\/ol>\n

    Entender a correla\u00e7\u00e3o \u00e9 o que torna a diversifica\u00e7\u00e3o eficiente. N\u00e3o basta ter muitos ativos: \u00e9 preciso ter ativos que se comportem de maneira diferente. Assim, quando um segmento sofre, outro pode compensar, protegendo o retorno do portf\u00f3lio em diferentes movimentos de mercado e reduzindo a volatilidade total, mesmo dentro de uma \u00fanica classe de ativos.<\/p>\n

    Conclus\u00e3o<\/strong><\/h2>\n

    Existem diversas formas de investir e de diversificar os investimentos, e os ETFs est\u00e3o entre as mais eficientes para isso. Cada cota replica um \u00edndice p\u00fablico da B3, com carteira transparente, liquidez di\u00e1ria em bolsa e baixo custo, sem taxa de performance.<\/p>\n

    O mais importante \u00e9 come\u00e7ar a investir, e fazer isso de forma eficiente e diversificada. Mesmo dentro de uma \u00fanica classe de ativos, a renda vari\u00e1vel Brasil, \u00e9 poss\u00edvel combinar exposi\u00e7\u00f5es que se comportam de maneira diferente e construir um portf\u00f3lio mais equilibrado para o longo prazo.<\/p>\n

    \"\"<\/p>\n

    Bruno Tariki \u00e9 formado em Administra\u00e7\u00e3o de Empresas pelo Insper e atua no mercado financeiro desde 2002. Atuou por 13 anos na gest\u00e3o de fundos de a\u00e7\u00f5es na Bradesco Asset Management, onde passou a gerir fundos indexados e participou do lan\u00e7amento do primeiro ETF da institui\u00e7\u00e3o. Integrou a equipe de gest\u00e3o dedicada a mandatos indexados e ETFs da XP Asset Management entre 2021 e 2025. Bruno se junto \u00e0 equipe de gest\u00e3o Indexados e ETFs da Ita\u00fa Asset em 2025.<\/span><\/strong><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Em sua nova coluna, Bruno Tariki, portfolio manager na Ita\u00fa Asset, mostra as formas de exposi\u00e7\u00e3o em Bolsa brasileira atrav\u00e9s dos ETFs da casa e a correla\u00e7\u00e3o entre elas.<\/p>\n","protected":false},"featured_media":409,"template":"","categories":[35],"tag_noticias":[40],"class_list":["post-2589","noticias","type-noticias","status-publish","has-post-thumbnail","hentry","category-colunas","tag_noticias-itau-asset"],"yoast_head":"\n"Renda vari\u00e1vel Brasil: como diversificar sua aloca\u00e7\u00e3o?", por Bruno Tariki - DEX | Portal de ETFs<\/title>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/noticias\/renda-variavel-brasil-por-bruno-tariki\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\""Renda vari\u00e1vel Brasil: como diversificar sua aloca\u00e7\u00e3o?", por Bruno Tariki - 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