{"id":462,"date":"2026-02-23T11:50:59","date_gmt":"2026-02-23T14:50:59","guid":{"rendered":"https:\/\/portal-dex2026.mz-sites.com\/?post_type=noticias&p=462"},"modified":"2026-07-16T18:03:05","modified_gmt":"2026-07-16T21:03:05","slug":"o-ano-dos-etfs-recem-comecou-por-danilo-gabriel-e-leonardo-vasques","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/o-ano-dos-etfs-recem-comecou-por-danilo-gabriel-e-leonardo-vasques\/","title":{"rendered":"\u201cO ano dos ETFs rec\u00e9m come\u00e7ou\u201d, por Danilo Gabriel e Leonardo Vasques"},"content":{"rendered":"

Os gestores da XP Asset refletem sobre os n\u00fameros marcantes de 2025 e trazem ao leitor a provoca\u00e7\u00e3o de que 2026 promete um ciclo ainda mais relevante para o mercado de ETFs no Brasil.<\/p><\/blockquote>\n

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Em 2025, o mercado global de ETFs captou cerca de US$ 2 trilh\u00f5es, com pouco mais de US$ 1,4 tri apenas nos Estados Unidos. Ao longo do ano, foram v\u00e1rios os recordes batidos, como os de lan\u00e7amentos, capta\u00e7\u00e3o e volume negociados. Pela primeira vez na hist\u00f3ria, a quantidade de ETFs listados nos EUA superou a quantidade de a\u00e7\u00f5es listadas.<\/p>\n

Uma movimenta\u00e7\u00e3o relevante tamb\u00e9m ocorreu ano passado: o SPY, primeiro ETF de S&P 500, perdeu a posi\u00e7\u00e3o de maior ETF do mundo, sendo superado pelo VOO (US$ 833 bilh\u00f5es) e pelo IVV (US$ 761 bilh\u00f5es), ambos tamb\u00e9m indexados ao S&P500.<\/p>\n

E quanto ao mercado brasileiro? Aqui tamb\u00e9m houve recorde de lan\u00e7amentos, patrim\u00f4nio e volume negociado. Tivemos o lan\u00e7amento recorde de 67 ETFs. Com isso, quase 40% dos 175 ETFs ativos na B3 no fim de dezembro foram lan\u00e7ados em 2025. O patrim\u00f4nio total da ind\u00fastria superou os R$ 90 bilh\u00f5es e o volume di\u00e1rio m\u00e9dio negociado rompeu a marca de R$ 1,5 bi.<\/p>\n

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Fonte: ANBIMA | XP Asset Management \u2013 31\/12\/2025<\/figcaption><\/figure>\n

O que esperar para 2026?<\/h2>\n

Apesar desses avan\u00e7os, os ETFs seguem representando apenas cerca de 1% da ind\u00fastria local de fundos, em compara\u00e7\u00e3o com os mais de 35% observados no mercado americano. Mas h\u00e1 sinais de que isso pode mudar em 2026.<\/p>\n

Mais lan\u00e7amentos<\/h3>\n

15 dos 67 lan\u00e7amentos de novos ETFs ocorreram em dezembro, o que mostra que os gestores est\u00e3o se posicionando para mais crescimento. Na XP Asset Management, lan\u00e7amos sete desses ETFs, trazendo inova\u00e7\u00f5es como o XB3511 e o XB5011, dando acesso ao mercado de balc\u00e3o das NTN-Bs para bolsa. J\u00e1 o XBIT11 e o XETH11 inauguraram a presen\u00e7a da gestora no segmento ETFs de criptoativos.<\/p>\n

Al\u00e9m da XP Asset, outras 12 gestoras lan\u00e7aram ETFs em 2025. O aumento na quantidade de emissores, atualmente em cerca de 20 diferentes asset managers, mostra a amplia\u00e7\u00e3o da ado\u00e7\u00e3o dos ETFs e a aposta do mercado na expans\u00e3o do instrumento.<\/p>\n

Assessores mais alinhados \u00e0 proposta dos ETFs<\/h3>\n

Do lado da distribui\u00e7\u00e3o, o avan\u00e7o do modelo de fee fixo (em oposi\u00e7\u00e3o ao modelo comissionado para os assessores) e dos servi\u00e7os de consultoria tamb\u00e9m devem impulsionar a ado\u00e7\u00e3o de ETFs na composi\u00e7\u00e3o da carteira dos brasileiros.<\/p>\n

Segundo dados do ICI (Investment Company Institute), nos Estados Unidos, os assessores que utilizam o modelo fee-bases alocaram cerca de 45% dos recursos de seus clientes em ETFs em 2023.<\/p>\n

Mais diversifica\u00e7\u00e3o na prateleira de ETFs<\/h3>\n

Outro fator decisivo deve ser a amplitude de classes de ativos e estrat\u00e9gias dispon\u00edveis via ETFs. O instrumento, que durante muito tempo tinha apenas ativos ligados \u00e0 performance das a\u00e7\u00f5es locais, possui hoje apenas pouco mais de um ter\u00e7o em produtos de renda vari\u00e1vel brasileira. Classes de ativos como renda fixa local e a\u00e7\u00f5es internacionais ganharam relev\u00e2ncia e j\u00e1 respondem juntas por mais de 50% do patrim\u00f4nio.<\/p>\n

A tend\u00eancia de crescimento j\u00e1 foi observada em janeiro de 2026, tanto do lado de patrim\u00f4nio quanto da continuidade de expans\u00e3o da grade de produtos existentes. No m\u00eas, os ETFs locais captaram pouco menos de R$ 4 bi e o patrim\u00f4nio atingiu R$ 97,9 bi. Foram tamb\u00e9m lan\u00e7ados dois novos ETFs e h\u00e1 cerca de outros 10 em processo de aprova\u00e7\u00e3o na CVM. Nesse sentido, \u00e9 justo afirmar que 2026 se configura para ser o verdadeiro ano dos ETFs no Brasil.<\/p>\n

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Danilo de Souza Gabriel, CGA, CFA \u00e9 s\u00f3cio da XP inc. e respons\u00e1vel pela lideran\u00e7a da \u00e1rea de indexados e fundos internacionais. Possui mais de 12 anos de experi\u00eancia no mercado financeiro e foi respons\u00e1vel pela cria\u00e7\u00e3o da fam\u00edlia Trend de ETFs e fundos indexados. Teve passagens pela RB Capital Asset Management e Banco BBM antes de se juntar \u00e0 XP Asset em 2017. \u00c9 formado no Instituto Militar de Engenharia (IME).<\/h6>\n
Leonardo Vasques, CFA, \u00e9 Senior Portfolio Manager na XP Asset Management da \u00e1rea de indexados. Possui mais de 25 anos de experi\u00eancia atuando na gest\u00e3o de recursos, tendo atuado na cria\u00e7\u00e3o de mais de 20 ETFs, incluindo o primeiro ETF do Brasil e o primeiro ETF Chileno. Atuou na Ita\u00fa Asset Management antes de se juntar \u00e0 XP Asset em 2025. \u00c9 formado na EAESP \u2013 FGV e na Faculdade de Direito da USP. Possui Mestrado em Economia e Finan\u00e7as pelo Insper.<\/h6>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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