{"id":489,"date":"2026-01-20T11:50:10","date_gmt":"2026-01-20T14:50:10","guid":{"rendered":"https:\/\/portal-dex2026.mz-sites.com\/?post_type=noticias&p=489"},"modified":"2026-07-17T09:36:01","modified_gmt":"2026-07-17T12:36:01","slug":"o-erro-dos-fundos-de-indice-segundo-a-morningstar","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/o-erro-dos-fundos-de-indice-segundo-a-morningstar\/","title":{"rendered":"O erro dos fundos de \u00edndice, segundo a Morningstar"},"content":{"rendered":"

Abordamos uma provoca\u00e7\u00e3o feita por um especialista nos EUA que tem tudo a ver com o futuro do mercado de ETFs no Brasil. Al\u00e9m disso, uma imagem que mostra como os ETFs de cripto est\u00e3o protagonizando as recomenda\u00e7\u00f5es de investimentos por assessores.<\/p><\/blockquote>\n

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Atualizando o panorama<\/strong><\/h2>\n

\u27a1\ufe0f Cresceu, agora \u00e9 hora de aparecer:\u00a0<\/strong>ainda olhando para as conquistas de 2025, a B3 lan\u00e7ou um apanhado de dados e perspectivas de executivos do mercado a respeito do ano passado.<\/p>\n

No ano, o patrim\u00f4nio sob gest\u00e3o via ETFs custodiados no Brasil foi de R$ 54 bilh\u00f5es para R$ 91 bilh\u00f5es. O n\u00famero de investidores viu um salto de mais de 200 mil novos cotistas.<\/p>\n

A ind\u00fastria de ETFs, no entanto, ainda representa menos de 1% de tudo que h\u00e1 investido em fundos tradicionais no pa\u00eds. E \u00e9 a\u00ed que entra a opini\u00e3o dos especialistas para entender como virar o jogo.\u00a0Leia aqui o conte\u00fado completo.<\/a><\/p>\n

\u27a1\ufe0f Um trilh\u00e3o at\u00e9 2030:<\/strong>\u00a0veterano no mercado de ETFs, Bruno Stein crava sua aposta para o patrim\u00f4nio alocado em ETFs no Brasil. \u00c0 frente dos fundos de bolsa na Galapagos Capital, o executivo acredita que \u201cos n\u00fameros falam por si\u201d:<\/p>\n

\u201c[…] crescimento forte e in\u00e9dito das gestoras locais, aumento consistente de AUM e uma avalanche de novos lan\u00e7amentos. Pipocam not\u00edcias de gestores querendo entrar no neg\u00f3cio \u2014 e chama aten\u00e7\u00e3o a aus\u00eancia de cr\u00edticas relevantes, t\u00e3o comuns no passado. O momento chegou. At\u00e9 os antigos opositores pularam no barco.\u201d\u00a0Continue a leitura.<\/a><\/p>\n

Vale a pena investir em Tesouro Selic por ETFs?<\/strong><\/h2>\n

Um dos grandes desafios para o mercado de ETFs no Brasil \u00e9 a compreens\u00e3o de que, apesar de viverem na bolsa de valores, os ETFs podem acessar todas as classes de investimentos.<\/p>\n

Entre elas, at\u00e9 mesmo a renda fixa mais conservadora: os t\u00edtulos p\u00fablicos p\u00f3s-fixados que acompanham a taxa Selic.<\/p>\n

A crescente oferta de ETFs de renda fixa (e, cada vez mais, de ETFs de t\u00edtulos do tesouro de diferentes naturezas) traz \u00e0 tona algumas d\u00favidas.<\/p>\n

Quando o assunto \u00e9 Tesouro Selic,<\/strong>\u00a0a d\u00favida mais importante de todas talvez seja: por que investir nos t\u00edtulos por meio de um ETF?<\/p>\n

A resposta vem com a experi\u00eancia do gestor\u00a0Bruno Tariki<\/strong>, da Ita\u00fa Asset Management, que assina a coluna exclusiva desta semana na tudoETF.<\/p>\n

Clique para conferir o artigo completo\u00a0\u27a1\ufe0f<\/strong><\/a><\/h3>\n

O erro dos fundos de \u00edndice, segundo a Morningstar<\/strong><\/h2>\n

Hoje, pegamos emprestado alguns insights de\u00a0Bryan Armour<\/strong>, diretor de research na \u00e1rea de ETF e estrat\u00e9gias passivas para a Morningstar na Am\u00e9rica do Norte.<\/p>\n

Em sua coluna mais recente, o executivo pautou os avan\u00e7os dos fundos indexados desde os anos 1970, quando foram lan\u00e7ados ainda fora da bolsa de valores.<\/p>\n

Com um in\u00edcio controverso, em que a cr\u00edtica via investir em um fundo de \u00edndice como \u201cse contentar com ganhar a m\u00e9dia\u201d ou at\u00e9 mesmo um tipo de investimento essencialmente anti-americano em sua filosofia, o produto ganhou tra\u00e7\u00e3o em diversas frentes, da ades\u00e3o institucional \u00e0 melhoria tecnol\u00f3gica.<\/p>\n

As vantagens do investimento indexado, hoje dominado pelos ETFs (que s\u00f3 chegaram nos anos 1990), voc\u00ea j\u00e1 acompanha por meio da tudoETF, podendo sempre revisitar nosso arquivo quando necess\u00e1rio.<\/p>\n

O que nos interessa na reflex\u00e3o de Bryan, intitulada \u201cWhat Today\u2019s Index ETFs Get Right, and Wrong, for Investors\u201d, \u00e9 justamente a segunda parte.<\/p>\n

O que tem dado errado entre os ETFs de gest\u00e3o passiva?<\/strong><\/h3>\n

\u201cAs virtudes da gest\u00e3o indexada foram baseadas em pesquisas de f\u00f4lego, controle de custos e taxas baixas. \u00c9 seguro dizer que nem todos os mais de 2 mil ETFs passivos no mercado [norte-americano] seguem esses mesmos padr\u00f5es.\u201d<\/p>\n

No mercado americano, a ind\u00fastria de ETFs atualmente acompanha mais de 1800 \u00edndices. Mais relevante que isso \u00e9 o dado de que cerca de 300 ETFs indexados cobram taxas anuais de 0,75% (no Brasil, o n\u00famero pode n\u00e3o chocar, mas, para o americano, \u00e9 absurdo, j\u00e1 que h\u00e1 ETFs cobrando menos de 0,1%).<\/p>\n

Por que isso importa para o Brasil?<\/strong><\/h3>\n

\u201cDesconfie de novas estrat\u00e9gias que, por acaso, cobram taxas elevadas.\u201d<\/p>\n

Um dos pontos de Bryan \u00e9 que os custos de alguns ETFs indexados hoje chegam a ultrapassar a m\u00e9dia do custo de ETFs de gest\u00e3o ativa, aqueles que n\u00e3o precisam apenas acompanhar um \u00edndice.<\/p>\n

Encerrada a revis\u00e3o\u00a0do artigo do especialista<\/a>, podemos olhar para o nosso cen\u00e1rio. O brasileiro ainda est\u00e1 aprendendo a investir em fundos negociados na bolsa e talvez n\u00e3o veja tanta diferen\u00e7a entre os custos de dois ETFs que seguem o mesmo mercado (afinal, a ind\u00fastria de\u00a0fundos tradicionais\u00a0<\/strong>ultrapassa com facilidade quando o assunto \u00e9 taxa).<\/p>\n

Mesmo assim, \u00e0 medida que o mercado cresce e se consolida, j\u00e1 sa\u00edmos do cen\u00e1rio em que a bolsa contava com apenas um ETF de ouro, um s\u00f3 de Bitcoin e por a\u00ed vai. A decis\u00e3o de investimento nunca deve se pautar apenas pelo pre\u00e7o, mas ela tamb\u00e9m n\u00e3o deve ignor\u00e1-lo.<\/p>\n

Outro ponto \u00e9 a press\u00e3o que isso coloca sobre a libera\u00e7\u00e3o de ETFs de gest\u00e3o ativa.\u00a0<\/strong>A CVM, que regula o mercado de investimentos no Brasil, ainda n\u00e3o permite que um gestor de ETF busque retornos acima de um \u00edndice de forma deliberada.<\/p>\n

O mercado local ainda precisa empacotar suas estrat\u00e9gias em \u00edndices, no lugar de apenas decidir bater um benchmark j\u00e1 existente por meio de sua estrat\u00e9gia pr\u00f3pria. Criar, manter e seguir um \u00edndice s\u00e3o fatores que geram custos e, naturalmente, quem paga a conta \u00e9 o investidor.<\/p>\n

Como comentamos em\u00a0dezembro<\/a>, a gest\u00e3o ativa entrou na agenda da CVM de 2026. \u00c9 esperar para entender se uma nova onda de mudan\u00e7as est\u00e1 a caminho por aqui tamb\u00e9m.<\/p>\n

Cripto: ETFs s\u00e3o aliados dos assessores nos EUA<\/strong><\/h3>\n

Com quase 300 respondentes, a pesquisa mais recente lan\u00e7ada pela\u00a0Bitwise\u00a0<\/strong>com a\u00a0VettaFi\u00a0<\/strong>foca no comportamento do profissional de investimentos dos EUA (o\u00a0financial advisor<\/em>) em rela\u00e7\u00e3o aos ativos digitais.<\/p>\n

Por aqui, fizemos um recorte do estudo que diz respeito aos ETFs.<\/p>\n

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Fonte: Bitwise \/ VettaFi<\/em><\/figcaption><\/figure>\n

Na hora de adicionar exposi\u00e7\u00e3o \u00e0 carteira dos clientes,\u00a077% dos entrevistados optam pela recomenda\u00e7\u00e3o de ETFs<\/strong>, como o gr\u00e1fico acima demonstra.<\/p>\n

Ao escolher um ETF, os assessores demonstram que o aspecto mais importante \u00e9 o custo (31%), seguido pela oportunidade de investir em um ETF cuja cesta \u00e9 diversificada em diversos ativos digitais (17%).<\/p>\n

Voc\u00ea pode conferir o conte\u00fado completo [em ingl\u00eas] clicando aqui.<\/a><\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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