{"id":517,"date":"2025-11-28T11:50:51","date_gmt":"2025-11-28T14:50:51","guid":{"rendered":"https:\/\/portal-dex2026.mz-sites.com\/?post_type=noticias&p=517"},"modified":"2026-07-17T10:12:07","modified_gmt":"2026-07-17T13:12:07","slug":"os-etfs-estao-formando-uma-bolha","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/os-etfs-estao-formando-uma-bolha\/","title":{"rendered":"Os ETFs esta\u0303o formando uma bolha?"},"content":{"rendered":"
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Nesta edi\u00e7\u00e3o, voc\u00ea fica por dentro dos mais recentes lan\u00e7amentos de ETFs na B3, l\u00ea as reflex\u00f5es dos nossos colunistas e entende se h\u00e1 fundamento por tr\u00e1s do medo de uma \u201cbolha de ETFs\u201d em Wall Street.<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/blockquote>\n
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Com a palavra, nossos colunistas\u2026<\/strong><\/h2>\n

Hoje, a tudoETF traz uma\u00a0dose dupla de conhecimento<\/strong>\u00a0com artigos exclusivos por quem tem gerido e movimentado o mercado de ETFs no Brasil.<\/p>\n

\u27a1\ufe0f Vale a pena fazer hedge?\u00a0<\/strong>Andr\u00e9s Kikuchi e Pedro Mota, da\u00a0Nu Asset<\/strong>, avaliam se a varia\u00e7\u00e3o d\u00f3lar\/real realmente faz diferen\u00e7a ao investir em ativos internacionais. A an\u00e1lise vai fazer voc\u00ea repensar seu portf\u00f3lio.\u00a0Clique e leia o conte\u00fado completo.<\/a><\/p>\n

\u27a1\ufe0f Voc\u00ea j\u00e1 investe em ETFs, mesmo sem saber.\u00a0<\/strong>Essa \u00e9 a provoca\u00e7\u00e3o de Renato Eid, da\u00a0Ita\u00fa Asset Management<\/strong>. Em sua coluna, o gestor revela como os fundos negociados na bolsa s\u00e3o estrat\u00e9gicos em diversos outros investimentos que j\u00e1 est\u00e3o em seu portf\u00f3lio.\u00a0Clique e entenda o racioc\u00ednio.<\/a><\/p>\n

Radar de novidades na B3<\/strong><\/h2>\n

H\u00e1 25 anos no mercado financeiro, a\u00a0Rio Bravo<\/strong>\u00a0deu seu primeiro passo no mundo dos ETFs. Al\u00e9m de ser uma novidade para a gestora veterana, \u00e9 tamb\u00e9m um novo cap\u00edtulo para a\u00a0Investo<\/strong>, que pela primeira vez lan\u00e7a um ETF em cogest\u00e3o com outra casa.<\/p>\n

Juntas, elas colocaram o ETF\u00a0QLBR11\u00a0<\/strong>para rodar. Com um \u00edndice que segue crit\u00e9rios fundamentalistas, o novo fundo faz um recorte da bolsa brasileira a partir de uma metodologia que prioriza liquidez, efici\u00eancia operacional, lucratividade e solidez da empresa.<\/p>\n

Na pr\u00e1tica, isso se traduz em um ETF cuja carteira, atualmente, tem as seguintes empresas com maior representatividade:\u00a0Bradespar, Cyrela, PRIO, XP Inc, Ita\u00fasa, ISA Energia, BRF e CPFL.\u00a0<\/strong>Simulando a performance pr\u00e9-lan\u00e7amento, em 2025, o \u00edndice teve alta de 34,6% at\u00e9 o momento, superando o Ibovespa, que avan\u00e7ou cerca de 21,6%.<\/p>\n

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Fonte:\u00a0Investo<\/figcaption><\/figure>\n

A expectativa da Rio Bravo, segundo\u00a0Evandro Buccini<\/strong>, diretor de cr\u00e9dito da companhia que deu entrevista ao\u00a0Neofeed<\/a>, \u00e9 atrair o investidor que pensa em voltar \u00e0 bolsa brasileira depois da montanha-russa dos \u00faltimos anos, al\u00e9m de conquistar quem est\u00e1 dando seus primeiros passos em renda vari\u00e1vel e quer um ve\u00edculo mais barato do que os fundos tradicionais.<\/p>\n

A taxa do QLBR11 \u00e9 de 0,50% ao ano.<\/p>\n

Mais uma forma de investir em ouro<\/strong><\/h3>\n

O ouro est\u00e1 no holofote dos investidores em 2025. Neste m\u00eas, ele entrou no radar do BTG, que lan\u00e7ou o\u00a0GOLB11<\/strong>, o 25\u00b0 ETF da casa. Acompanhando o \u00cdndice Futuro de Ouro B3 (IFGOLD B3), o ETF \u00e9 o primeiro no pa\u00eds que se exp\u00f5e aos\u00a0contratos futuros de ouro<\/strong>, usando o Tesouro Selic para a engrenagem rodar.<\/p>\n

Eduardo Miquelotti, head de fundos passivos indexados da BTG Asset,\u00a0explica<\/a>: \u201co fato de voc\u00ea usar um instrumento de derivativo, que \u00e9 o futuro de ouro da B3, faz com que o ETF tenha menos consumo de caixa. Ent\u00e3o, a gente consegue alocar o caixa em LFT e trazer a rentabilidade do CDI adicional \u00e0 varia\u00e7\u00e3o do ouro\u201d.<\/p>\n

A taxa do GOLB11 \u00e9 de 0,40% ao ano.<\/p>\n

O mercado americano de ETFs est\u00e1 formando uma bolha?<\/strong><\/h2>\n

Essa \u00e9 a pergunta que a Reuters fez ao investigar o atual cen\u00e1rio dos ETFs nos Estados Unidos. At\u00e9 setembro deste ano,\u00a0os americanos lan\u00e7aram 794 ETFs<\/strong>, um n\u00famero que superou o total de lan\u00e7amentos em 2024, que fechou em 746 e por si s\u00f3 marcou um recorde para a ind\u00fastria.<\/p>\n

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As defini\u00e7\u00f5es do que um ETF pode ser s\u00e3o mais amplas para os americanos do que para os brasileiros. A nossa vis\u00e3o mais \u201cboglehead\u201d, onde o ETF representa gest\u00e3o indexada, acompanha um \u00edndice, diversifica os investimentos e \u00e9 usado para ganhos de longo prazo, hoje compartilha espa\u00e7o, no card\u00e1pio do estadunidense, com fundos com estrat\u00e9gias altamente agressivas.<\/p>\n

Entre elas est\u00e3o os ETFs alavancados de uma a\u00e7\u00e3o s\u00f3, a principal preocupa\u00e7\u00e3o das fontes ouvidas pela Reuters. Esses ETFs automatizam para o investidor uma opera\u00e7\u00e3o de alto risco em cima de uma \u00fanica empresa: o que a a\u00e7\u00e3o da companhia render no dia, o ETF devolver\u00e1 em dobro, por exemplo. E mesmo que a regra atual permita uma alavancagem de apenas 2x, h\u00e1 gestoras buscando a aprova\u00e7\u00e3o de ETFs com retorno de at\u00e9 5x.<\/p>\n

Se o investidor estiver ciente dos riscos, qual o problema?<\/strong><\/p>\n

O medo \u00e9 de que a bolha murche, ou seja, de que eventualmente o n\u00famero de ETFs dispon\u00edveis nos EUA sofra uma corre\u00e7\u00e3o pela insustentabilidade de alguns ETFs t\u00e3o arrojados sobreviverem a diferentes ciclos de mercado. Drew Pettit, estrategista do Citigroup, comenta: \u201c\u00c9 certo que estamos em um n\u00edvel insustent\u00e1vel de lan\u00e7amentos [de ETFs] e vamos come\u00e7ar a ver racionaliza\u00e7\u00e3o e encerramentos [de ETFs]\u201d.<\/p>\n

Ent\u00e3o, quanto mais ETFs… pior?<\/strong><\/h3>\n

Longe disso. A\u00a0reportagem<\/a>\u00a0menciona como diferentes agentes que fazem um ETF existir e conquistar patrim\u00f4nio est\u00e3o ficando mais criteriosos \u2014 dos formadores de mercado aos assessores de investimentos, que precisam cada vez mais separar o joio do trigo ao assumir a gest\u00e3o financeira de um fundo ou recomendar um ETF a um cliente.<\/p>\n

Em agosto, Matt Levine, na\u00a0Bloomberg<\/a>, cobriu o mesmo tema em seu texto \u201cH\u00e1 muitos ETFs\u201d. Um de seus entrevistados, Scott Smith, da casa de pesquisa Cerulli, apontou um dado importante: em 2009, 41% dos americanos investiam por conta pr\u00f3pria. Hoje, a parcela \u00e9 de 25%. O advisor nunca foi t\u00e3o importante.<\/p>\n

Talvez essa seja a li\u00e7\u00e3o a tirar para o nosso contexto brasileiro. Com um mercado cada vez mais diverso, a figura do profissional de investimentos ganha destaque. Torcemos para que os assessores daqui sejam capazes de guiar o investidor \u00e0s melhores escolhas.<\/p>\n

Food for thought\u2026 \ud83c\udf4b<\/h2>\n

Por que o ETF tem um custo t\u00e3o baixo?\u00a0<\/strong>Jos\u00e9 Brazuna, em coluna para o Valor Investe,\u00a0desvenda essa e outras perguntas<\/a>\u00a0sobre os fundos de \u00edndice.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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