{"id":556,"date":"2025-07-22T11:50:15","date_gmt":"2025-07-22T14:50:15","guid":{"rendered":"https:\/\/portal-dex2026.mz-sites.com\/?post_type=noticias&p=556"},"modified":"2026-07-17T11:08:26","modified_gmt":"2026-07-17T14:08:26","slug":"o-atual-status-dos-etfs-em-3-graficos","status":"publish","type":"noticias","link":"https:\/\/www.dexetfs.com.br\/en\/noticias\/o-atual-status-dos-etfs-em-3-graficos\/","title":{"rendered":"O atual status dos ETFs em 3 gra\u0301ficos"},"content":{"rendered":"

\u201cImagens, eu quero ver as imagens\u201d, j\u00e1 diria o meme. Pois bem: com tr\u00eas gr\u00e1ficos de pesquisas recentes sobre o mercado de investimentos, contextualizamos voc\u00ea quanto aos desafios e conquistas dos ETFs tanto no Brasil quanto l\u00e1 fora.<\/p><\/blockquote>\n

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Radar de not\u00edcias<\/h2>\n

\ud83d\udd0d Nos bastidores do DIVO11:\u00a0<\/strong>em sua coluna semanal, o gestor Renato Eid Tucci, do Ita\u00fa, aborda a trajet\u00f3ria do ETF da casa que segue o IDIV, \u00edndice da B3 dedicado a seguir empresas pagadoras de dividendos.\u00a0Confira o artigo<\/a>\u00a0e o comparativo de volatilidade e drawdown em rela\u00e7\u00e3o ao Ibovespa.<\/p>\n

\u2708\ufe0f BDRs de ETF, mas pode chamar de \u201cETF global\u201d:<\/strong>\u00a0entre diferentes esclarecimentos sobre ETFs recentemente publicados pela CVM, est\u00e1 a autoriza\u00e7\u00e3o de chamar BDRs de \u201cETFs globais\u201d. H\u00e1 algum tempo o mercado j\u00e1 vem usando o termo para popularizar o investimento. Veja todos os pontos do of\u00edcio na mat\u00e9ria do\u00a0Valor Investe<\/a>.<\/p>\n

\ud83d\udcc8\u00a0A avenida vai levar \u00e0 Europa<\/strong>: a Avenue, corretora de investimentos no exterior, decidiu complementar a prateleira com 30 ETFs europeus a partir de agosto por conta do\u00a0benef\u00edcio fiscal e sucess\u00f3rio<\/strong>\u00a0em rela\u00e7\u00e3o aos ETFs dos EUA. Leia a novidade completa na\u00a0Bloomberg L\u00ednea<\/a>.<\/p>\n

Brasil, EUA, mundo: tr\u00eas novos gr\u00e1ficos para entender como v\u00e3o os ETFs<\/h2>\n

#1. Por aqui: ind\u00fastria crescendo, mas o caminho \u00e9 longo<\/h3>\n
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Fonte: Eleven, Valor Pro<\/em><\/figcaption><\/figure>\n

O gr\u00e1fico mostra o percentual de ativos de tr\u00eas classes (ETFs, FIIs e a\u00e7\u00f5es do \u00edndice de small caps) que conseguem alcan\u00e7ar uma negocia\u00e7\u00e3o di\u00e1ria de pelo menos R$ 1 milh\u00e3o. A fonte \u00e9 uma pesquisa da Eleven com dados da Economatica e publicada nesta segunda (21) pelo\u00a0Valor Investe<\/a>.<\/p>\n

O que o gr\u00e1fico quer dizer?<\/strong><\/h4>\n

O analista de a\u00e7\u00f5es da Eleven, Malek Zein, comentou na reportagem:<\/p>\n

“Movimentar R$ 1 milh\u00e3o por dia ainda \u00e9 uma liquidez muito baixa, e \u00e9 s\u00f3 uma m\u00e9dia. Ou seja, tem dia em que a negocia\u00e7\u00e3o \u00e9 bem menor. H\u00e1 avan\u00e7os. Poucos anos atr\u00e1s, apenas o BOVA11 [que segue o Ibovespa], o IVVB11 [espelho do S&P500, principal \u00edndice da bolsa de Nova York] e SMAL11 [que segue o \u00edndice de empresas de menor capitaliza\u00e7\u00e3o] n\u00e3o tinham negocia\u00e7\u00e3o irris\u00f3ria.”<\/p>\n

Isso deve preocupar o investidor de varejo?<\/strong><\/h4>\n

Na pr\u00e1tica, mesmo com negocia\u00e7\u00e3o baixa, o\u00a0investidor pessoa f\u00edsica<\/strong>\u00a0conta com o formador de mercado, uma figura essencial que garante que uma ordem de compra do investidor tenha correspond\u00eancia do outro lado.<\/p>\n

Ou seja, voc\u00ea n\u00e3o precisa que outro investidor queira vender suas cotas em um ETF para que voc\u00ea possa compr\u00e1-lo.\u00a0O\u00a0<\/strong>formador de mercado<\/a>\u00a0assume esse papel.<\/strong><\/p>\n

O maior problema que o gr\u00e1fico revela \u00e9 que o\u00a0investidor institucional<\/strong>\u00a0n\u00e3o se sente ainda atra\u00eddo pelos ETFs. Como o analista comenta, \u201cainda n\u00e3o h\u00e1 giro suficiente\u201d. A reportagem complementa: \u201cA baixa liquidez dos ETFs no Brasil dificulta opera\u00e7\u00f5es em grandes volumes.\u00a0Esse fator limita o interesse de bancos e gestoras<\/strong>, que precisam de facilidade para entrar e sair das posi\u00e7\u00f5es sem distorcer o pre\u00e7o do produto e de suas carteiras ou fundos.\u201d<\/p>\n

O formador de mercado tem o mesmo papel estrat\u00e9gico nessas negocia\u00e7\u00f5es, mas lida com um fluxo de negocia\u00e7\u00f5es ainda maior com movimentos de investidores institucionais.<\/p>\n

Na pr\u00e1tica, tanto o varejo quanto o institucional se beneficiam de um movimento de populariza\u00e7\u00e3o dos ETFs.\u00a0Estamos aqui para isso.<\/strong><\/p>\n

#2. L\u00e1 nos EUA: os ativos, enfim, dominaram<\/h3>\n
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Fonte: Morningstar<\/em><\/figcaption><\/figure>\n

Em nosso\u00a0Instagram<\/a>, um seguidor recentemente comentou o desejo de ver no Brasil ETFs com gest\u00e3o ativa, ou seja, ETFs que n\u00e3o precisam estritamente seguir um \u00edndice e podem ampliar suas estrat\u00e9gias para t\u00e1ticas de gest\u00e3o ativa, buscando alfa (performance acima do benchmark).<\/p>\n

Essa discuss\u00e3o j\u00e1 ocorre: em novembro, abordamos em uma edi\u00e7\u00e3o\u00a0o sinal t\u00edmido, mas positivo<\/a>, da CVM em dar espa\u00e7o para essas subcategorias de fundos na bolsa.<\/p>\n

Por que essa discuss\u00e3o respinga no Brasil?\u00a0<\/strong>Porque l\u00e1 fora, ela j\u00e1 nem \u00e9 mais uma discuss\u00e3o. A\u00a0Morningstar<\/a>\u00a0mostrou recentemente que o n\u00famero de ETFs com gest\u00e3o ativa ultrapassou os ETFs com gest\u00e3o passiva nas bolsas americanas, como o gr\u00e1fico mostra. Ao fim de junho, havia 2226 ETFs ativos listados e 2157 passivos.<\/p>\n

J\u00e1 \u00e9 a hora?<\/strong><\/h4>\n

Como voc\u00ea viu no gr\u00e1fico anterior, o mercado local ainda tem muito ch\u00e3o para percorrer. A popularidade dos ETFs (que temos como miss\u00e3o aumentar) ainda mostra que os conceitos do investimento indexado e do fundo listado em bolsa \u00e9 mais fundamental.<\/p>\n

De qualquer forma, para investidores brasileiros que n\u00e3o se limitam \u00e0s op\u00e7\u00f5es na B3 e acessam\u00a0ETFs de outras bolsas<\/a>, o dado \u00e9 interessante e mostra como as possibilidades de diversificar o portf\u00f3lio internacionalmente s\u00e3o muito maiores. A grama do vizinho, por enquanto, \u00e9 mais verde do que a nossa.<\/p>\n

#3. Mundo afora: 17 trilh\u00f5es de d\u00f3lares<\/h3>\n
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Fonte: ETFGI<\/em><\/figcaption><\/figure>\n

Tamb\u00e9m em clima de revis\u00e3o de meio do ano, a ETFGI, consultoria e casa de an\u00e1lise londrina, fez um levantamento global em rela\u00e7\u00e3o aos ETFs. At\u00e9 o fim de junho, os investimentos na classe batiam um recorde de US$ 16,99 trilh\u00f5es. Al\u00e9m disso:<\/p>\n