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O BDEF11 caiu 1,54% e o BCIC11 recuou 1,55% ontem, 15 de outubro.
Na curva prefixada estimada para cinco anos, a taxa passou de 12,7794% para 12,9602% entre quarta e quinta-feira. A remuneração maior exigida pelo mercado reduz o valor presente dos fluxos de caixa e afeta o custo de financiamento. No mesmo dia, os dados de comércio mostraram alta de apenas 0,1% das vendas do varejo em agosto, após recuo de 0,8% em julho, compondo um ambiente de atenção à demanda doméstica.
Nas carteiras, Assaí caiu 3,14%, Energisa recuou 2,55% e Equatorial perdeu 1,73%, atingindo posições relevantes do BDEF11. No BCIC11, Magazine Luiza cedeu 4,24%, enquanto outras participações, como Cyrela e Localiza, também encerraram o dia em baixa. A pressão atingiu tanto negócios de demanda relativamente recorrente quanto empresas mais ligadas à expansão do consumo e do crédito.
BDEF11 (Bradesco Asset): -1,54%
Na carteira recente, Assaí representava 4,59%, Fleury 4,57%, Energisa 4,28%, Auren 4,19% e Equatorial 4,16%. O fundo acompanha uma seleção de setores defensivos com equalização periódica dos pesos.
O recuo de 3,14% do Assaí pressionou uma das maiores participações. Embora a venda de alimentos tenha demanda menos discricionária que a de bens duráveis, o negócio permanece exposto à renda das famílias, à concorrência e aos custos de financiamento.
Nas elétricas, Energisa caiu 2,55% e Equatorial perdeu 1,73%. São empresas com investimentos recorrentes e fluxos de caixa distribuídos por muitos anos, sensíveis ao aumento da taxa utilizada para avaliar esses recebimentos e financiar projetos.
Houve diferenças dentro da carteira: Fleury ganhou 0,44%, enquanto Eneva perdeu 0,82%. O BDEF11 acumulava perda de 3,89% na semana, embora ainda ganhasse 12,28% em um mês e 18,67% no ano.
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BCIC11 (Bradesco Asset): -1,55%
O BCIC11 distribui a exposição entre empresas mais ligadas ao ciclo econômico. Magazine Luiza tinha 2,74%, Ecovias 2,46%, Localiza 2,08%, Smart Fit 2,05% e Alpargatas 2,04%. Também apareciam bancos, construtoras, companhias de materiais básicos e empresas de energia.
Magazine Luiza, a maior participação individual desse recorte, caiu 4,24%, depois de perder 7,04% na terça-feira e 4,49% na quarta. A sequência de baixas mostra a intensidade da correção em um ativo sensível ao crédito ao consumidor e à compra de bens duráveis. Localiza recuou cerca de 0,74% e Cyrela perdeu 0,46%, afetando posições de 2,08% e 1,93%, respectivamente.
O ETF tinha ainda 1,41% em Direcional, 1,43% em Cury e 1,75% em JHSF, além da Cyrela, expondo diferentes segmentos do mercado imobiliário. Essa composição cria canais adicionais de sensibilidade a juros e demanda.
O BCIC11 acumulava -4,21% na semana, ante -3,89% do BDEF11, mas preservava ganhos de 13,14% em um mês e 18,45% em 2026.
Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros.
