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O HTEK11 liderou as altas dos ETFs na semana encerrada no dia 30, com valorização de 14,68% a mercado, seguido por BIZD11, PEVC11, PIPE11 e ALUG11. O dólar comercial, que avançou aproximadamente 9% contra o real, deu impulso comum às cinco estratégias internacionais.
A liderança do HTEK11 é um exemplo dessa combinação: a Moderna avançou cerca de 10% em dólares no período, enquanto outras empresas de saúde tiveram reações diferentes à temporada de resultados. Nos demais fundos, Ares Capital, KKR e Williams também ganharam terreno em suas bolsas, acrescentando suporte ao efeito cambial.
| Posição | ETF | Gestora | Semana | Um mês | Ano |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | HTEK11 | Itaú Asset | +14,68% | +10,93% | +45,17% |
| 2 | BIZD11 | Investo | +13,20% | +3,68% | -5,02% |
| 3 | PEVC11 | Investo | +12,20% | +8,89% | -20,75% |
| 4 | PIPE11 | Buena Vista | +11,79% | +14,37% | — |
| 5 | ALUG11 | Investo | +10,54% | +10,24% | +6,29% |
HTEK11: Moderna acrescentou um motor relevante ao câmbio
O HTEK11 acompanha empresas de inovação em saúde. Na composição recente, Moderna representava 17,41%, Illumina, 5,44%, e Guardant Health, 4,33%.
Na semana passada, a ação de Moderna passou de US$ 200,10 para US$ 220,58, alta de 10,23%. O avanço ocorreu em uma semana na qual a Merck destacou os resultados de fase 3 da terapia desenvolvida com a Moderna para melanoma: a combinação com Keytruda reduziu em 42% o risco de recorrência ou morte frente ao tratamento comparador no estudo. Trata-se de um marco clínico que ajuda a contextualizar a reavaliação da empresa.
Eli Lilly, outra integrante da carteira, subiu 6,63% na quinta-feira. O movimento reforçou o componente de saúde em uma semana difícil para grandes nomes da tecnologia americana.
BIZD11 e PEVC11: crédito empresarial e gestoras reagiram por caminhos distintos
O BIZD11 acessa o BIZD, formado por business development companies, companhias que financiam empresas. A carteira tinha Ares Capital com 14,02%, Main Street com 5,40% e Blue Owl Capital Corporation com 5,35%. Ares Capital passou de US$ 18,64 para US$ 19,11, ganho semanal de 2,52%.
A valorização da maior posição é relevante porque essas ações incorporam tanto a renda dos empréstimos quanto a percepção de inadimplência e o desconto de mercado dos veículos. O Fed manteve a faixa de juros em 3,75% a 4,00%: o ambiente conserva remuneração para empréstimos pós-fixados, mas também exige atenção à capacidade de pagamento dos tomadores.
No PEVC11, a exposição é às ações de gestoras de alternativos, como KKR, Apollo e Blackstone. A KKR ganhou 3,34%, passando de US$ 91,34 para US$ 94,39. Essas empresas são sensíveis à captação, ao patrimônio remunerado por taxas e à realização de investimentos.
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PIPE11: infraestrutura energética ganhou além do dólar
O PIPE11 acessa o MLPI, que reúne infraestrutura energética norte-americana e uma estratégia de opções. Na composição recente, Williams tinha 9,67%, Enbridge, 9,41%, e TC Energy, 8,35%. As três somavam 27,43% da carteira do veículo americano.
Williams avançou 3,70% na semana, de US$ 71,70 para US$ 74,35. Seu desempenho ajuda a explicar a força do segmento de gasodutos e transporte de energia dentro da estratégia.
ALUG11: dados operacionais fortes, mas ações sem alta uniforme
O ALUG11 investe no VNQ, cuja referência recente atribuía 9,12% a Welltower, 6,86% a Prologis e 5,65% a Equinix. São exposições a imóveis de saúde, logística e centros de dados, com dinâmicas próprias de ocupação e receitas.
Welltower divulgou crescimento de 24,6% no FFO normalizado por ação no terceiro trimestre. A ação recuperou parte das perdas no fim da semana, mas terminou a semana passada com recuo de 1,15%, de US$ 237,32 para US$ 234,60.
O ganho de 10,54% do ALUG11 precisa, portanto, ser lido com o suporte do dólar e a diversidade de segmentos do VNQ.
Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.
