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O TOPY11 (Buena Vista) avançou 8,82% ontem, 26 de outubro, em um movimento que combinou a valorização da moeda americana com um ganho moderado da estratégia internacional. O NEOS Long/Short Equity Income ETF, o NLSI, teve alta de 0,53% em seu preço de mercado, enquanto o dólar comercial subiu 8,21% no Brasil.
A carteira oferece um ângulo diferente dos índices tradicionais: reúne posições compradas e vendidas em ações americanas, além de operações com opções. Entre as posições compradas divulgadas para a abertura de 27 de outubro estavam Micron, Marathon Petroleum e Valero Energy, que terminaram a sessão anterior com altas de 2,98%, 2,98% e 1,78%, respectivamente.
TOPY11 (Buena Vista): +8,82%
O fundo acompanha o índice BDEXTOPY, cuja referência é a estratégia do NLSI. O resultado em reais combina o desempenho desse portfólio com a conversão cambial. Uma conta com os 0,53% do NLSI e os 8,21% do dólar chega a aproximadamente 8,78%, muito próxima dos 8,82% do ETF brasileiro. A dimensão do ganho local está, portanto, fortemente ligada à moeda.
O NLSI terminou o dia a US$ 59,65. A evolução desse preço sintetiza a carteira inteira: posições compradas podem contribuir com a alta de uma ação, enquanto posições vendidas ganham com sua queda e perdem com sua valorização.
Micron e refinarias estavam entre as posições compradas
Na composição divulgada recentemente, Micron representava 12,41%, Marathon Petroleum 6,40% e Valero 5,54%. Micron fechou a sessão anterior a US$ 903,70, com alta de 2,98%, acrescentando exposição ao mercado de memórias e à infraestrutura de computação. É uma fonte de risco ligada ao investimento em tecnologia, diferente do crédito e do consumo brasileiros que concentraram a pressão na bolsa local.
Marathon Petroleum ganhou 2,98%, a US$ 470,64, e Valero avançou 1,78%, a US$ 426,76. As refinarias acrescentam uma dinâmica própria: o resultado operacional depende também da margem entre o custo do petróleo processado e os preços dos combustíveis e demais derivados.
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A estratégia de opções acrescenta uma camada à carteira
O NLSI combina o portfólio de ações com operações em opções sobre o S&P 500, buscando geração de renda. Os prêmios recebidos entram na dinâmica da estratégia, mas as obrigações assumidas também variam com o mercado.
Após o fechamento de segunda-feira, o TOPY11 acumulava 8,09% de valorização em um mês. O resultado diário foi maior que o ganho dessa janela, evidenciando o peso da sessão cambial sobre a leitura recente do fundo. No acumulado do ano, a base registrava aproximadamente R$ 6 milhões em resgates líquidos.
Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.
