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O HIGH11, da Nu Asset, avançou 5,00% no pregão de quarta-feira (4), enquanto o SMAL11, da BlackRock, subiu 4,27%. Entre outras estratégias de ações brasileiras, SCVB11, da Investo, ganhou 3,70%; SMAC11, da Itaú Asset, 3,53%; e TRIG11, da Trígono, 3,47%.
O BOVA11, da BlackRock, registrou alta de 1,11%.
Juros e composição das carteiras
A queda dos juros futuros na quarta-feira (4) favoreceu a reavaliação de empresas sensíveis às condições financeiras. No fechamento, o DI para janeiro de 2028 estava em 14,390%, ante 14,632% no ajuste anterior; o de janeiro de 2035 passou de 15,486% para 15,040%. Taxas menores elevam, em princípio, o valor presente dos lucros futuros e reduzem a percepção de pressão sobre o financiamento.
O HIGH11 seleciona ações de maior beta do Ibovesp. Na carteira recente, Magazine Luiza representava 8,14%; Vamos, 6,85%; Assaí, 5,34%; e Localiza, 4,23%. Ontem, 4 de novembro, essas ações avançaram 7,07%, 8,94%, 6,47% e 7,59%, respectivamente. O movimento positivo de posições relevantes conecta a alta do ETF à recuperação do varejo e da locação.
Varejistas dependem das condições de crédito ao consumidor, enquanto locadoras precisam financiar frotas. O recuo dos juros favoreceu a reavaliação desses negócios. No Ibovespa, que subiu 1,23%, Itaú e Vale avançaram 3,20% e 3,63%, mas Petrobras PN caiu 6,92% com a queda do petróleo.
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Alta diária não elimina as perdas do mês
No horizonte de um mês, o HIGH11 ainda perdeu 27,83%, o SMAL11 recuou 18,15%, o SCVB11 caiu 22,32% e o TRIG11 cedeu 21,91%.
A diferença também aparecia nas estratégias defensivas: o LVOL11, da Nu Asset, subiu 2,00% no dia e recuou 10,36% em um mês. O contraste com o HIGH11 mostra como a seleção por fator altera a intensidade dos movimentos, mesmo entre fundos expostos ao mercado brasileiro.
Conteúdo informativo. Não constitui recomendação de investimento.
